A divulgação  dos novos fundos com Rating FundsPeople é já uma prática habitual no início de cada ano. Tendo por base uma análise puramente quantitativa, aliada às preferências dos gestores e analistas, são vários os que sobressaem dentro de cada um dos três pilares que compõem o Rating, e um deles é a consistência. Em termos simples e sem estreitar em critérios mais específicos e exigentes do modelo de avaliação, um fundo será tão consistente quanto melhor se situar em termos de retorno e risco comparativamente com os seus pares. Não obstante, a classificação de uma gestora como mais ou menos consistente não se prende só com o número de fundos consistentes ou o quanto isso representa em património, mas sim, em proporção com o universo de análise, que são os fundos registados que cumprem os vários critérios requeridos pelo modelo. Como tal, a classificação varia entre os três países em que é difundido o Rating FundsPeople.

Por dimensão da oferta

Para garantir uma comparação mais justa, e como temos vindo a fazer nos últimos anos, discriminamos a análise de entidades gestoras por dimensão da oferta registada no país em três níveis distintos: mais ampla, intermédia e mais reduzida. Começando pela primeira, é a M&G Investments que se destaca com um total de 13 fundos considerados consistentes, dos seus 59 elegíveis no modelo interno de cálculo, em Portugal. Isto faz com que o número de fundos consistentes represente 22% do universo de análise com marca M&G. Já no ano anterior a entidade gestora tinha sido umas das mais consistentes no país, também com 13 fundos. Curiosamente, apenas seis desses se repetem. Desta vez, são os fundos de rendimento fixo que sobressaíram neste pilar. 

A novidade nesta classe é a integração de dois fundos de obrigações de mercados emergentes e cabem ainda fundos de obrigações indexadas à inflação, obrigações corporativas e um fundo de obrigações high yield de taxa variável.

Em termos de categoria global, é o investimento em empresas de grande capitalização bolsista que domina, naturalmente, nos fundos de ações. Os dois fundos que investem especificamente em empresas cujo foco é o Acordo de Paris continuam a figurar na lista de mais consistentes. Há ainda um fundo alternativo de macro trading.

Destaque também para a Schroders, com 21 fundos consistentes dos 125 elegíveis, o que corresponde a 16% de produtos consistentes no universo de análise.

Entidades gestoras com gama disponível mais ampla (35 fundos ou mais)

Quem sobressai no centro

Do lado da oferta intermédia, é a Capital Group quem apresenta maior proporção de fundos consistentes no universo de fundos considerados na análise e registados em Portugal, 33%. Em termos absolutos, tal traduz-se em nove estratégias consistentes de um universo de 27 e perto de sete mil milhões de euros em ativos sob gestão.

Referência, ainda, para a segunda posição na tabela, a Man Group, com 30% de fundos consistentes em relação aos elegíveis. Entidades gestoras com gama disponível de dimensão intermédia (mais que 10 fundos e menos de 35)

Na gama mais reduzida, com todos os fundos registados classificados como consistentes, está a Blackstone Credit Systematic Strategies, com quatro. Todos esses produtos são de rendimento fixo, sendo dois deles de obrigações globais, um de obrigações norte-americanas e um que investe em títulos de dívida em mercados emergentes.

Entidades gestoras com gama disponível mais reduzida (10 fundos ou menos)