Un nuevo jugador entra en el negocio de los mercados privados. ARK Invest Europe ha lanzado el ARK Private Innovation ELTIF, su primer vehículo orientado a activos privados, con el objetivo de ofrecer acceso regulado a compañías privadas en fases avanzadas de crecimiento, situadas en la vanguardia de la innovación disruptiva. En España la gestora está representada por Capital Strategies.
El nuevo fondo, estructurado como un ELTIF 2.0 domiciliado en Irlanda a través de un ICAV, está diseñado como un vehículo evergreen y semilíquido orientado al inversor minorista. Combina ventanas de reembolso trimestrales, transparencia de cartera y el ecosistema de investigación abierta de ARK para acercar el acceso a los mercados privados, tradicionalmente reservado a inversores institucionales, a una base más amplia de inversores europeos.
La estrategia prevé una asignación aproximada del 80% a compañías privadas, principalmente en fases mid y late stage, así como pre-IPO, y en torno al 20% a compañías cotizadas de alta convicción, que actúan como tramo líquido de la cartera. El fondo adopta un enfoque de inversión directa en las empresas privadas (direct to cap table), evitando estructuras intermediadas como vehículos de propósito especial y reduciendo así capas adicionales de comisiones, al tiempo que refuerza la transparencia, explican en el comunicado.
Qué esperar del ARK Private Innovation ELTIF
El universo de inversión se articula en torno a las cinco grandes plataformas de innovación de ARK: inteligencia artificial, robótica, almacenamiento de energía, blockchains públicas y secuenciación multiómica, integrando exposición tanto a mercados privados como públicos dentro de una misma estrategia de crecimiento temático.
Sobre por qué este paso hacia mercados privados, Cathie Wood, fundadora, consejera delegada y directora de inversiones de ARK Invest, comenta que “durante la última década, una parte creciente de la creación de valor asociada a la innovación ha tenido lugar antes de que las compañías lleguen a los mercados públicos”. Por su parte, Charles Roberts, chief investment strategist y responsable de venture capital de ARK Invest, destaca al invertir principalmente de forma directa en las estructuras de capital de las compañías, buscamos ofrecer exposición a las plataformas y empresas que, en nuestra opinión, están redefiniendo el futuro de ámbitos como la inteligencia artificial, la movilidad, la genómica o el espacio”, explica.
Demanda del retail
Desde el punto de vista comercial, la demanda por este tipo de soluciones ha sido creciente entre bancos privados, gestores de patrimonios, family offices y fondos de fondos en Europa, Asia y América Latina. “Nos pedían una solución que permitiera a todos sus clientes, incluidos los minoristas, acceder a compañías privadas innovadoras que hasta ahora habían sido, en gran medida, territorio exclusivo de inversores institucionales”, afirma Stuart Forbes, responsable de ARK Invest Europe y director global de distribución de la firma.
El vehículo ha sido lanzado por IQ EQ Fund Management (Ireland) Limited en nombre de ARK Invest Europe.
