BBVA AM acaba de lanzar un nuevo fondo de inversión, el tercero de su gama Patrimonio, como denominan en la entidad a los fondos de renta fija a vencimiento sin garantía. Tras la creación de BBVA Bonos Patrimonio en mayo de 2012, la gestora lanzó la segunda versión de esta gama el pasado septiembre y ahora ha estrenado su tercer fondo, BBVA Bonos Patrimonio III. Todos tienen objetivos no garantizados de rentabilidad si se mantiene la inversión hasta vencimiento.
Las condiciones de los mercados han hecho que las TAE objetivo hayan ido reduciéndose ligeramente. Así, el primer fondo ofrecía una rentabilidad anual del 4,4%, si bien el fondo está dirigido a inversiones mínimas de 150.000 euros. La rentabilidad del segundo era del 3,25%, muy en línea con la del último producto, del 3,15%. El nuevo fondo ofrece a vencimiento, el 11 de octubre de 2016, el valor liquidativo a 11 de febrero de 2013 más una rentabilidad fija objetivo, pero no garantizada, del 3,15% anual, con lo que la idea es que a vencimiento el valor del fondo sea el 112,04% del inicial. Por eso está catalogado como IIC de gestión pasiva.
Para lograr ese retorno, la cartera invierte principalmente en deuda pública emitida o avalada por el Estado español con una duración similar al periodo de vencimiento del fondo, activos que inicialmente pesarán en torno al 95%. Según el folleto, en el periodo en que mantendrá la cartera a vencimiento (del 11 de febrero del año próximo al 12 de octubre de 2016) invertirá en estos activos, y una pequeña parte de liquidez. No obstante, si las circunstancias lo aconsejan y para alcanzar el objetivo de rentabilidad no garantizado, podrá invertir en deuda pública emitida o avalada de la UE, o las comunidades autónomas, y renta fija privada en euros con o sin garantía (incluyendo depósitos con un máximo del 20% y cédulas hipotecarias) de emisores de la OCDE.
Antes y después de dicha estrategia, el fondo invertirá en repos sobre deuda pública, activos del mercado monetario de emisores de la OCDE en euros, y depósitos. Los activos tendrán al menos mediana calidad al momento de la compra.
El fondo, accesible al inversor a partir de 600 euros (excepto a clientes de entidades del grupo BBVA que lo sean en el marco de contratos de gestión discrecional de carteras o clientes adscritos a la unidad de BBVA Banca Privada España con contrato de asesoramiento en materia de inversión), tiene un gasto de gestión del 0,02% hasta el 11 de febrero de 2013 pero del 0,95% desde entonces. El de depósito es del 0,01% y 0,05% respectivamente.
El coste de suscripción desde el 12 de febrero del año próximo, o cuando el fondo alcance los 20 millones de euros, es del 5%, y el de reembolso del 1% con las mismas condiciones. Con todo, se podrá reembolsar sin comisión de forma trimestral a partir del 14 de mayo de 2013.
La gestora ha lanzado también recientemente un fondo de ahorro periódico destinado a ayudar a los clientes a cubrir sus posibles necesidades vitales, esperadas e inesperadas, como el desempleo, la educación de los hijos o la enfermedad, el BBVA Ahorro Garantía.
