Está en marcha una revolución digital que afecta de lleno al mundo de la gestión de activos, a los clientes minoristas por un lado y a los gestores de activos por otro. El patrimonio de los gestores de activos va a crecer cada vez más, no solo gracias a los grandes inversores, sino también a los nuevos, y para aprovechar esta oportunidad, los proveedores y distribuidores deben equiparse a tiempo y crear las soluciones que mejor respondan a sus necesidades. En esta entrevista, Timo Toenges, responsable de Digital Wealth Business EMEA de BlackRock, explica por qué la gestora estadounidense ya está trabajando para estar a la vanguardia de este cambio disruptivo.
Parte de BlackRock desde hace más de diez años, Toenges dirige desde hace un año el negocio de digital wealth, la unidad que supervisa el área de gestión de patrimonio digital de más rápido crecimiento en Europa. Los canales digitales atienden al segmento wealth de la clientela: "Hablamos de plataformas de corretaje tradicionales, por un lado, y de fintechs, neobrokers y neobancos, por otro". Luego hay un tercer segmento, el de los bancos tradicionales que empiezan a desarrollar sus canales digitales. "La gestión de activos es un sector bastante estable. Según las estimaciones de BlackRock, lo digital ha crecido un 15% interanual y esta aceleración atestigua que se está produciendo una verdadera revolución de la inversión y del inversor". Este mercado ha visto sus inicios en Europa, sobre todo en Alemania, pero ahora se está extendiendo por todas partes. Entre los países más entusiastas está sin duda Italia".
Históricamente, la gestión de patrimonios se ha centrado en los grandes patrimonios (HNWI), los ultra grandes patrimonios y los ricos, mientras que el segmento minorista, con capacidades de inversión inferiores a 100.000 euros, ha permanecido históricamente al descubierto. Esto se debe principalmente a la falta de una infraestructura digital de fácil acceso, explica el director general. Las experiencias digitales hasta hace poco no eran móviles en primer lugar, y de uso complicado, más cercanas al inversor evolucionado y con conocimientos, que en la mayoría de los casos significa traders y personas con información privilegiada. Lo que ha ocurrido en los últimos años es que ha crecido el número de inversores que intentan acceder a este mercado y, como siempre ocurre en el sector, la oferta se ha adaptado.
Nuevas necesidades
"Hoy en día, invertir para este segmento de la población se ha vuelto mucho más accesible, porque se ha desarrollado un enfoque digital y móvil que no sólo mira a traders e inversores especializados, sino que también facilita la entrada de quienes deciden invertir por primera vez. A veces se malinterpreta el papel de estas plataformas, cuando en realidad su objetivo es facilitar la construcción de carteras a largo plazo. "Por eso estamos tan ilusionados con este desarrollo, porque se alinea perfectamente con nuestra misión de intentar acercar a cada vez más personas a convertirse en inversores, participar en los mercados de capitales y tener mejores resultados financieros a largo plazo”, explica.
Nuevas respuestas
Según un estudio encargado por el Foro Económico Mundial, más del 50% de los no inversores deciden no invertir por miedo a perder dinero en el mercado, lo que pone de relieve el papel que desempeña el factor ansiedad para las personas que se acercan a los mercados. Aún queda mucho trabajo por hacer para educar y apoyar a la gente a dar el primer paso en el mundo de las inversiones.
“En Italia aún estamos en pañales, pero el fenómeno está llamado a crecer masivamente. Y España y Portugal serán los siguientes”, vaticina. "Ya podemos empezar a ver lo que nos espera en la siguiente fase y lo que ocurrirá en el futuro. La dirección es implicar no sólo al comercio minorista, sino también al segmento acomodado. "Hay mucho margen para la innovación y la entrada de otros operadores, porque la mayor parte de la oferta actual aún no está digitalizada. Pero las generaciones crecen y sus necesidades también", prosigue Toenges.
Esto abre la oportunidad de propuestas “digital first” para más segmentos de mercado y la interacción entre el asesoramiento digital y el financiero. "Como BlackRock tenemos toda la experiencia en inversión que ahora hay que hacer accesible al cliente final. Queremos posicionarnos como algo más que un proveedor de productos, como un actor que realmente puede ayudar a los clientes en todas estas dimensiones." Según el experto, hay cuatro factores determinantes para el éxito de una propuesta de digital wealth. El primero es la eficacia de la infraestructura de back-end, el segundo el de la interfaz. "No se puede descuidar el diseño de la tecnología, pero tampoco la experiencia del cliente final. El tercer aspecto clave es el producto de inversión que ofrece la plataforma.
Aunque la ambición sea crear una cartera lo más diversificada y eficiente posible, es necesario simplificar las cosas para los inversores noveles, por lo que es importante plantearse un acceso gradual al mercado, aportando una cantidad limitada de dinero pero de forma continuada. "Los planes de acumulación ETF (Planes de Ahorro) son una experiencia mejor y mucho más accesible para este tipo de clientes”, apunta. También, pero no sólo, por sus bajos costes. "Los ETF son la herramienta perfecta para empezar a invertir porque son de bajo coste, transparentes y fáciles de entender". Por último, cuenta el branding y la estrategia de mercado, donde siempre hay que hablar el idioma del inversor final.
La innovación de productos en BlackRock ha incluido recientemente iBonds, una forma eficaz y sencilla de acceder a los mercados de renta fija. Pero el punto de partida, subraya Toenges, son siempre las necesidades del cliente: "Habrá un desarrollo continuo de productos, pero es necesario que sigan siendo fáciles de entender y accesibles para el cliente final. La complejidad puede darse en segundo plano, pero lo que el cliente ve debe ser muy intuitivo y comprensible".
