Durante 2023 la firma ha incrementado su inversión en activos ilíquidos un 30%. La deuda privada y la inversión en infraestructuras fueron sus mayores apuestas. De cara a este año, la normalización de tipos de interés y la proyección de dónde se van a situar (o al menos de que no van a subir casi con toda seguridad) dibuja un escenario con más visibilidad para tomar decisiones de inversión. Así lo cree el equipo de Estrategia de Mercado de Diaphanum, que se centra en “pequeñas y medianas compañías, proyectos con sólidos balances, capacidad de generación de caja y el foco en el crecimiento”, ha explicado José Cloquell, director de inversiones ilíquidas de la firma.
En sus previsiones, la entidad no baraja que se vayan a producir tantas bajadas de tipos de interés como espera el mercado y, en cualquier caso, las aplazan para la segunda mitad del año. “Los bancos centrales van a ser cautos en no repetir errores del pasado, cuando subieron tipos de manera abrupta. Ahora al menos ya podemos invertir con un horizonte claro, sabiendo dónde está el tope de tipos de interés máximo”, ha dicho Hugo Aramburu, socio director de Diaphanum.
Por tipo de activos, Diaphanum toma una postura más cauta con respecto al venture capital, a raíz de los ajustes que se han producido en las valoraciones. Respecto al inmobiliario, la entidad anticipaba que la persistencia en la bajada en el número de transacciones generaría caídas en precio. La presión de la financiación sobre los propietarios de activos podría producir, según cuentan, oportunidades de inversión. Si bien creen que “solo determinados nichos del mercado inmobiliario reúnen las condiciones para invertir”. Además, la entidad sigue atenta a las posibles oportunidades que puedan surgir en infraestructuras, con respecto a las que se muestra positiva, aunque avisan de que "son inversiones que necesitan un periodo largo de inversión y no permite la diversificación por los precios que está adquiriendo". También en deuda privada, sobre todo para los nuevos clientes que deseen comenzar a ser asesorados en activos ilíquidos.
Diseño de la herramienta OMNIA
La entidad se ha apalancado en la tecnología con el desarrollo de OMNIA, una herramienta que permite monitorizar y reportar al inversor su cartera de activos ilíquidos. En concreto, se trata de una herramienta de reporting para ofrecer a los clientes cuál es su distribución de activos de la parte ilíquidos en función de los cuatro activos en los que invierte y también de subactivos. Un desarrollo que ha implementado el equipo de ilíquidos de Diaphanum durante 2023 y que ya disfrutan sus inversores. Este departamento, formado por Coquell y Cristina García, se dedica en exclusiva al asesoramiento independiente de inversión ilíquidas, poniendo el foco en el cliente.
Aramburu ha hecho un repaso de la evolución de las cifras de negocio de la entidad, que ya atesora un volumen de activos de 3.000 millones de euros bajo gestión y asesoramiento. Lo que supuso un crecimiento del 32% en 2023. "Siempre estamos abiertos a compra de competidores, pero es difícil si no hacen asesoramiento independiente. Queremos ser los líderes en asesoramiento independiente en España", ha asegurado.
En total ya cuentan con 2.026 clientes y un equipo formado por 80 profesionales. Con sede en Madrid, su trabajo se distribuye en nueve centros de negocio con delegaciones en Bilbao, Alicante, Murcia, Vigo, Burgos y Cáceres, y con presencia en Oviedo, Sevilla y las Palmas de Gran Canaria.
