Diez años de la crisis de los monetarios dinámicos: el trance que asoló la industria

En verano de 2007 hubo una fuerte convulsión de los mercados financieros que aumentó la incertidumbre en la industria de fondos. Fondos y sicav declaraban a la CNMV exposición en relación con la crisis de hipotecas subprime. Gran parte eran monetarios dinámicos, productos que intentaban batir la rentabilidad de los monetarios tradicionales, a los que la crisis había afectado de forma especial, ya que estaban invertidos en deuda respaldada por activos mediante paquetes con diferentes garantías. La liquidez del mercado se había estrechado y provocado la intención de reembolsar, lo que obligó a vender activos a precio inferior al mercado, reduciendo su valor liquidativo. "Hubo que valorar como si fuera a venderse la cartera de golpe, por estimaciones en los casos de activos que no tenían precio de mercado", rememora Gonzalo Rengifo, director general de Pictet AM para Iberia y Latinoamérica.