La autoridad de control de la UE ha comentado las medidas de la SIU relacionadas con el sector de la previsión complementaria y ha identificado una serie de "acciones" dirigidas a alcanzar los objetivos de la estrategia europea.
La Saving and Investments Union (SIU) ha abierto cuatro áreas de intervención para garantizar a los ciudadanos europeos un acceso más amplio a los mercados financieros. Además, se busca favorecer mejores condiciones de crédito para las empresas. Entre las acciones que Europa quiere poner en primer plano antes del cuarto trimestre de este año, según el calendario difundido por la Comisión el pasado 19 de marzo, está también el desarrollo del sistema de previsión complementaria. En un comentario publicado en los últimos días en la web de EIOPA, Petra Hielkema, presidenta de la Autoridad de la UE, a la luz de la intención declarada de "canalizar los ahorros hacia productos de seguros y pensiones", se pregunta cuál es el método para alcanzar este objetivo. Ella identifica, a su vez, cuatro caminos a seguir.
Trabajar con lo que se tiene
En primer lugar, escribe Hielkema, "trabajar con lo que tenemos". En este sentido, se refiere a las "revisiones propuestas de la directiva IORP II y del marco PEPP". Estas revisiones, según EIOPA, "representan una oportunidad concreta para contribuir a la consecución de los objetivos de la SIU". En este sentido, la ESA "acogería con satisfacción un resultado pragmático, sencillo, realizable y rápidamente aplicable" de la SIU. Un camino ya abierto es el del incentivo a la participación, también a través de la adhesión automática. Un ejemplo de este sistema, conocido como auto-enrolment, viene del Reino Unido. Para hacer aún más urgente este desarrollo, se refieren a las observaciones estadísticas de la propia autoridad de la UE. Según una investigación del Eurobarómetro realizada por EIOPA y citada en este contexto, solo el 20% de los ciudadanos europeos declara estar inscrito en un régimen de pensiones de empresa. Esto se refiere al llamado II pilar, es decir, la previsión complementaria vinculada a fondos negociados y preexistentes en el caso de Italia.
Más opciones de ahorro
Otro elemento que se pone de relieve es la necesidad de mayores opciones de ahorro. En este caso se recurre al apoyo del tercer pilar (en Italia fondos abiertos y PIP) o a los productos de seguros. Pero para que se amplíe el abanico de posibilidades a disposición del ahorrador, escribe EIOPA, "se necesitan productos de pensiones simples, transparentes, fiables, con una buena relación calidad-precio y adecuados para el ahorro a largo plazo". Estos productos, además, "deberían diseñarse con el objetivo de la pensión, por ejemplo, ofreciendo ventajas fiscales y limitando el acceso hasta la jubilación, aunque manteniendo la flexibilidad y la portabilidad". La institución subraya la importancia no solo del "cómo y cuánto" ahorran las personas, sino también del "cómo y cuánto pueden retirar en términos de ingresos".
La importancia de la confianza
Así se llega al tercer punto de la reflexión de Hielkema: reconocer la importancia de la confianza. Un factor que sólo puede cultivarse si se mejora la educación financiera y se promueve una cultura del ahorro. Pero también es necesario asegurarse de "que los productos de ahorro y pensiones ofrezcan un valor real". Los ahorradores, de hecho, "no trasladarán sus fondos desde cuentas bancarias poco rentables si no confían plenamente en los productos de inversión".
El valor de la vigilancia
Por último, Eiopa hace referencia al valor de la vigilancia. De este modo, se conecta también con otra área de intervención de la SIU (la relativa a la necesidad de una supervisión unificada). Subraya cómo "una buena supervisión" está en el centro de la misión de la Autoridad. "Dada la importancia de reforzar el Mercado Único y basándonos en nuestra experiencia, es fundamental disponer de herramientas de vigilancia adecuadas para proteger mejor a los ciudadanos y garantizar un entorno equitativo para las empresas". Fráncfort declara que acoge "con satisfacción la propuesta de una supervisión más unificada de los mercados de capitales". También consideran que un enfoque similar sería útil para el sector de los seguros. En conclusión, la referencia va a la necesidad de "desbloquear" el potencial de la inversión minorista. Se recuerda que la previsión es "todavía una cuestión nacional", pero precisamente por este motivo, "es importante aprovechar el impulso de hoy y avanzar hacia un ecosistema positivo. En este ecosistema, actores nacionales, regionales y europeos trabajarían juntos para apoyar el crecimiento de la economía de la UE en beneficio de sus ciudadanos".
