Según las primeras estimaciones obtenidas por SpainCap a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión del capital privado en España en 2023 alcanzó 6.110,7 millones de euros en un total de 781 inversiones (lo que supone un descenso del 34% respecto a 2022, ejercicio en el que se registraron 9.238 millones en un total de 960 inversiones). No obstante, y a pesar del contexto de incertidumbre macroeconómica actual y el descenso del resto de variables, la captación de recursos mantiene su dinamismo.
Por segmentos del mercado, el private equity registró 5.255 millones de euros en 138 inversiones, con un volumen similar al del periodo 2020-2021 en 138 operaciones. Por su parte, el venture capital finalizó con un volumen de 855,2 millones en 643 inversiones.
“2023 ha sido un año con menor nivel de actividad lastrados por la incertidumbre macroeconómica global”, afirma Oriol Pinya, presidente de SpainCap. “Sin embargo, continúa la confianza del inversor internacional y las gestoras nacionales privadas apuestan por el optimismo en 2024, especialmente en la segunda mitad de año. La captación de nuevos recursos ha puesto de manifiesto que los LPs siguen apostando por las gestoras españolas de activos alternativos, que siguen dando altas rentabilidades de manera consistente”.
El 77,3% del volumen total invertido en empresas españolas proviene de fondos internacionales. Mientras que las gestoras nacionales fueron responsables del 19,7% del volumen movido, a través de 473 inversiones.
Por tamaño de las operaciones, un total de nueve inversiones superan el volumen de los 100 millones de euros, lo que supone el 63% del total invertido en nuestro país en 2023. El middle market (operaciones de entre 10 millones y 100 millones) registró un volumen de 1.348 millones en 64 operaciones.
Según la etapa de desarrollo, destacó la inversión en buy outs, con un volumen de 3.295millones en 39 deals. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 85 operaciones por una cifra total de 939 millones.
Los sectores que recibieron un mayor volumen de inversión e interés fueron Medicina/Salud (27,5%), Energía y Recursos Naturales (25,3%) e Internet (8%). Por número de inversiones, sin embargo, destacaron TIC/Internet (282 operaciones), Medicina/salud (85) y Biotecnología (64).
Captaciones y desinversiones
El fundraising (o captaciones de nuevos fondos) por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 2.606 millones de euros.
El volumen de desinversión en 2023 registró una cifra estimada (a precio de coste) de 796,4 millones en 304 deals. Los calendarios de salida de las empresas participadas se están alargando debido a las inquietudes que permanecen en el panorama económico mundial. El mecanismo de desinversión más utilizado, en función del volumen, fue el reembolso de préstamos (44,4%), seguido del reconocimiento de minusvalías (19%) y la recompra por parte de accionistas (16,4%).
