Para Salvador Mas, CEO de Finametrix y global head of digital en Allfunds, el auge de los robo advisors ya ha pasado. La industria se dirige a las finanzas del comportamiento.
Cada vez hay más entidades que ofrecen asesoramiento al inversor adaptado a su forma de vida o proyectos futuros. Y esto es precisamente lo que Salvador Mas, CEO de Finametrix y global head of digital en Allfunds, ha identificado en la jornada Mifid II: Oportunidades y retos como una de las tendencias del futuro en la industria.
Ya no son los robo advisors la máxima tendencia sino lo que se conoce como behavioural finance. En 2013 y 2014, cuenta Mas, los robo advisors estaban en el pico de las expectativas. “Ese año parecía que iba a morir la banca privada, levantaron muchísimo dinero pero tenían un gran problema para captar clientes. La incapacidad que han tenido a la hora de captar dinero ha sido un pinchazo”, ha explicado Mas. Wealthfront, el único que no ha trabajado con personas ni ha hecho un modelo mixto, está estancado en la cifra de 10.000 millones.
No obstante, su influencia ha sido decisiva. “Los robo advisors han hecho una publicidad enorme a los ETFs y la gestión pasiva”, ha insistido el experto. Porque, en el momento en que explicas al cliente la importancia de los costes, se salta directamente a la gestión pasiva, saltándose incluso los costes del robo advisor. Algo que ha dado un espaldarazo a algunas firmas pasivas como es el caso de Vanguard.De hecho, muchos de estos robo advisors han sido comprados por la industria.
En este punto se han producido dos situaciones: han salido algunos robo advisors más pequeños para ayudar a ahorrar al cliente retail, como Acorns o Stash, mientras los robo advisors que ya había en el mercado ya no hablan de gestión de carteras sino de finanzas del comportamiento en base a objetivos vitales, etc.
Otro cambio disruptivo es la regulación europea PSD2 relativa a los servicios de pagos digitales. “Los bancos van a tener que compartir la información con otros bancos”, ha advertido Mas. “Es un nuevo modelo de integración incluyendo agregadores de cuentas bancarias AISP. Y aunque hoy en día solo incluye cuentas corrientes se podría hacer lo mismo con fondos de inversión”.
