Fondos de armario que tener siempre en cartera según los selectores

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Andrej Lisakov, Unsplash.

En los últimos años, la figura del selector de fondos se ha puesto de relevancia ante el incremento en la búsqueda de fondos de terceros, ya sea para distribuir o para incluir en las carteras de fondos perfilados. En este sentido, contar con la confianza histórica de un gestor siempre es una buena noticia, más si te consideran un fondo básico que tener siempre en cartera.

FundsPeople arranca un serial a este grupo de profesionales para preguntarles por distintos aspectos de su trabajo. En esta primera entrega,  señalan aquellos productos que han estado históricamente en sus carteras.

Abante Asesores

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Equipo de selección de fondos de Abante: de izquierda a derecha, Alejandra Pérez, Marta Campello, Laeticia del Campo, Álvaro de la Rosa y Manuel Rodríguez.

Entre los productos que el equipo de selección de fondos de Abante ha seleccionado para tener siempre en cartera están los siguientes: Capital Group New Perspective, Seilern World Growth, MFS Prudent Wealth, BMO Real Estate Market Neutral y Jupiter Dynamic Bond.

Andbank WM

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Sebastián Larraza, responsable de Selección de Fondos y Gestión Multiperfil, Andbank WM.

Sin determinar un perfil de riesgo, estos son los fondos medulares que deberían integrar una cartera para distintas tipologías de activo. Empezaríamos dentro del mundo de renta fija con Nordea Low Duration Eurpean Covered Bd, Loomis Sayles S/T Emerging Markets Bd y Carmignac Pf Unconstrained Euro. En mixtos, incluiríamos el PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset y en renta variable, Robeco BP Global Premium Equities, MS INVF Global Brands, Fidelity FAST Europe, Brown Advisory US Equity Growth y BSF Emerg Markets Equity Strategies. Para aquellos perfiles más agresivos, tiene sentido incorporar China con Aberdeen Standard SICAV I China A Share Eq.

Arcano

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Ion Zulueta, responsable de selección de fondos de Arcano Partners.

En renta fija y multiactivos me centraría en fondos flexibles. Por lo tanto, optaría por el Jupiter Dynamic Bond y el Ruffer Total Return International. En renta variable me decantaría por fondos cuyo riesgo activo frente al índice es principalmente idiosincrático: Exane Europe Equity Select y Memnon European Equity Fund.

Atl Capital

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Beatriz Hernández, analista de fondos de Atl capital.

Para atl Capital fondos básicos de armarios podrían ser aquellos que inviertan de manera diversificada y con una estrategia clara y predecible, según el perfil del cliente podríamos tener unos fondos con mayor o menor riesgo. Un básico de armario para un inversor de renta variable podría ser un fondo de renta variable global. Un ejemplo sería el JPM Global Select, un fondo que, dentro del marco de cada industria y sector escoge las compañías que serán líderes para construir una cartera de entre 70-80 valores teniendo en cuenta en su proceso de selección la sostenibilidad. El fondo va adaptando su exposición a los diferentes países, regiones, sectores o el estilo de compañía que lo componen según el mercado va cambiando, adaptándose a las nuevas realidades.

A&G Banca Privada

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Francisco Julve, responsable de selección de fondos de A&G Banca Privada.

En renta variable nos gustan los fondos de gestión activa con sesgo blend en donde el equipo gestor, según momentos del ciclo, pueda encontrar oportunidades de capturar alpha. T Rowe Price US Equity Fund para mercados estadounidense y Eleva European Selection y Aberdeen European Equity son apuestas seguras para la estructura de cualquier cartera con exposición a renta variable. Gestión activa de verdad y consistencia de resultados frente a índices.

Imantia Capital

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Sergio Ríos, gestor de fondos de fondos de Imantia Capital.

En el caso de renta fija destacaríamos el Muzinich Enhancedyield Short-Term que invierte globalmente en crédito, tanto en grado de inversión como en alto rendimiento, pero con duraciones cortas, riesgos limitados y con una flexibilidad que permite tener exposición continuada al mercado de bonos.

Y en renta variable, el fondo Allianz Europe Equity Growth demuestra una consistencia a lo largo del tiempo, que nos permite reflejar nuestro posicionamiento en renta variable europea con aporte adicional sobre el índice general.

Inversis

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Guendalina Bolis, responsable del equipo de análisis y selección de fondos de Inversis.

Desde Inversis pensamos que en la parte de renta fija el fondo Jupiter Dynamic Bond al ser un fondo global y flexible se adapta mejor a cualquier entorno de mercado, ya que su universo de inversión está formado por deuda soberana, deuda corporativa (investment grade y high yield) y divisas. No tiene en cuenta un benchmark e invierte en aquellos activos que ofrecen más valor. El gestor del fondo (Ariel Bezalel) construye su visión macroeconómica en base al ciclo económico en distintas regiones, la política monetaria de los bancos centrales, las expectativas de tipos de interés y de inflación. Posteriormente, en base a su visión, determina el asset allocation, la exposición a divisas, la duración de la cartera y la selección geográfica. Se enfoca en compañías saneadas, en proceso de desapalancamiento, con modelos de negocio sólidos a largo plazo y con equipos directivos competentes.

En la parte de renta variable y mixtos el MFS Prudent Wealth es un fondo gestionado por Barnaby Wiener que tiene entre 60% y 100% de exposición a renta variable y que suele gastar hasta un 2% al año en primas de puts para protegerse de grandes caídas. Este fondo vale para cualquier entorno de mercado porque la exposición a renta variable aporta crecimiento en los entornos buenos, mientras que las puts aportan protección cuando las cosas se complican.

Mapfre

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Ismael García Puente, gestor de inversiones y selección de fondos de Mapfre Gestión Patrimonial.

Si hacemos una radiografía de los fondos que seguimos manteniendo en cartera desde los inicios de Mapfre Gestión Patrimonial hace ya más de cuatro años, encontraríamos un denominador común tanto para los fondos de renta fija como para los fondos de renta variable. Para los primeros, un enfoque flexible donde el gestor tenga la capacidad y el equipo necesario para gestionar la exposición a los diferentes tipos de activos con el objetivo de tener una cartera bien diversificada, sin problemas de liquidez y con carry positivo. En renta variable, el patrón común son fondos concentrados (35-50 compañías), con baja rotación (25%) y alto active share en compañías con métricas financieras claramente superiores a la media de los índices y con una valoración atractiva si asumimos un crecimiento de beneficios en base a la media histórica del sector.

Tressis

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Jorge González, director de análisis de Tressis.

Entre los productos que el equipo de selección de fondos de Tressis ha seleccionado para tener siempre en cartera están los siguientes Fidelity Euro Short Term Bond, BGF Euro Bond, Robeco Global Consumer Trends y Brown Advisory US Sustainable Growth.