Fotografía actualizada de la industria mundial de fondos de pensiones

Fotografía actualizada de la industria mundial de fondos de pensiones, Fotografía actualizada de la industria mundial de fondos de pensiones
Foto: Harli Marten on Unsplash Copy

Los activos de los fondos de pensiones en los 22 países más importantes (los P22) han alcanzado un récord patrimonial. Estaban en los 56,6 billones de dólares a finales de 2021, de acuerdo con las últimas cifras presentadas en el Global Pension Assets Study publicado por el Thinking Ahead Institute, de Willis Towers Watson.

Este nuevo récord se produce tras un crecimiento interanual del 6,9% en los activos gestionados por el P22, que se situaron en 2020 en los 52,9 billones, superando así por primera vez la barrera de los 50 billones de dólares.

El crecimiento continuado durante 2021 supone que los activos de los mayores fondos de pensiones a nivel mundial se han duplicado en la última década, partiendo de los 29,3 billones en 2011.

A nivel geográfico, este crecimiento en 2021 se ha visto impulsado principalmente por los países anglosajones: 11,6% en Australia; 8,5% en Estados Unidos; y 7,7% en Reino Unido, país que, además, ha arrebatado a Japón el segundo puesto del ranking después de que este haya sufrido una caída del 1,1% en el volumen de activos en sus planes de pensiones.

Los nuevos modelos de fondos de pensiones también son un factor a tener en cuenta, especialmente los fondos de pensiones de aportación definida, que están experimentando un fuerte crecimiento que los llevó a superar el 50% de los activos de los siete mayores mercados de fondos de pensiones (P7) en 2020 y que han continuado su constante ascenso a lo largo de 2021 hasta alcanzar el 54%.

Concentración en EE.UU.

La concentración en el mercado de fondos de pensiones también ha aumentado, incluso cuando los países relativamente más pequeños también han visto crecer su volumen de activos. Estados Unidos, con 35 billones en activos, representa el 62% del P22, frente al 52% de 2011

Los siete mayores mercados de pensiones (Australia, Canadá, Japón, Países Bajos, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos) representan en conjunto el 92% de los P22, y se mantienen sin cambios respecto al año anterior.

Los activos gestionados por el P22 también han crecido de manera sustancial en comparación con la producción económica en 2021, marcando un nuevo récord: 76,3% del PIB global a finales del año.

Análisis de activos frente al PIB

Individualmente, los Países Bajos tienen la mayor proporción de activos gestionados en sus fondos de pensiones con respecto al PIB (213%), seguidos de Australia (172%), Canadá (170%), Suiza (157%), Estados Unidos (153%) y el Reino Unido (124%). Esta relación refleja una serie de factores, desde las valoraciones del mercado y las asignaciones hasta las aportaciones a los fondos de pensiones, pero muestra cómo los activos han superado sustancialmente al crecimiento económico de cada país en los últimos años.

En este sentido, en los últimos 10 años, la relación entre los activos gestionados por los fondos de pensiones y el PIB fue la que más aumentó en los Países Bajos (+94 puntos porcentuales), Australia (+79), Suiza (+64) y Estados Unidos (+54 puntos porcentuales).