Ante la creciente demanda por el mercado de managed futures, iM Global Partner ha lanzado el iMGP DBi Managed Futures, la versión UCITS del fondo estrella de Andrew Beer, gestor de Dynamic Beta investments. Como hemos contado en anteriores artículos, las estrategias de CTA (Commodity Trading Advisor) o managed futures están brillando en términos de rentabilidad en 2022. Según datos de ETF Database, el fondo de Dynamic Beta, boutique participada por iM Global Partner, la responsable de su distribución, subía un 27,89% a mediados de septiembre. Pero es que la media de la categoría, el Société Générale CTA Index, llevaba un 21,14% para esas fechas.
El nuevo fondo trata de replicar los rendimientos antes de las comisiones y los costes de negociación de 20 hedge funds de managed futures líderes en un formato de UCITS. Al centrarse en el rendimiento de una cartera de hedge funds, dividida entre diferentes subestrategias, pretende minimizar el riesgo de un solo gestor. Este fondo trata de igualar las exposiciones a los factores principales de los hedge funds con una cartera de contratos de futuros líquidos ajustada de forma dinámica.
Demanda por managed futures
Dynamic Beta investments (DBi) es pionera en la réplica de índices de hedge funds y tiene la misión de llevar las ventajas de la diversificación de los managed futures a una base de inversores más amplia. La boutique es la subgestora del iMGP DBi Managed Futures Fund, domiciliado en Luxemburgo.
“Los managed futures, como estrategia, tienen el potencial de una gran diversificación, especialmente en un entorno de inflación. En 2015, nos propusimos resolver el doble obstáculo de la inversión en este espacio: las elevadas comisiones y gastos y el riesgo de un único gestor”, afirma Andrew Beer.
Esta estrategia lleva ya más de 3 años a disposición de los inversores estadounidenses y se ha convertido en el mayor ETF de managed futures del sector. De hecho, el DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF), con sede en Estados Unidos, ha tenido un crecimiento extraordinario en los últimos 12 meses. Sus activos bajo gestión han aumentado en más de un 1000%, pasando de unos 60 millones de dólares hace un año a más de 1.000 millones en la actualidad.
"Con los mercados de renta variable y de renta fija que registran una importante volatilidad y rendimientos negativos simultáneos, muchos inversores han buscado desesperadamente la diversificación y el rendimiento positivo. En 2022, el DBi Managed Futures Strategy ETF ha sido capaz de proporcionar (hasta ahora) rendimientos positivos en cada uno de los 6 meses en los que los bonos globales y los índices de renta variable fueron negativos. También obtuvo un rendimiento positivo en 2020 (1,8%) y 2021 (11,2%) cuando los activos tradicionales estaban en mercados alcistas”, resalta Philippe Uzan, Director general adjunto y CIO Global Asset Management de iM Global.
