Íñigo Padrones, analista de Venture Capital en Arcano Partners, explica en este vídeo para la AAA Academy qué buscan en una compañía los fondos de venture capital y las diferentes estrategias de inversión que pueden adoptar, en este vídeo para la AAA Academy.
Entrevista a Íñigo Padrones, Analista, Venture Capital
Los fondos de VC suelen buscar una serie de atributos a la hora de analizar sus inversiones:
En primer lugar, que sean empresas comercialmente viables, de manera que además de altos crecimientos, los gestores de VC buscan negocios que sean rentables por usuario adquirido, con un producto eficientemente escalable para la generación de ventas
En 2º lugar, que sean compañías con mercados identificables, de manera que busquen disrumpir mercados (1) concretos y de (2) gran tamaño, con productos que cubran una necesidad no satisfecha, y con una estrategia capaz de hacerlo de una forma eficiente
Además, los gestores buscan empresas lideradas por fundadores y equipos gestores con experiencia relevante, visión y habilidad de para impulsar y escalar un negocio al más alto nivel
Y por último, compañías que por la tecnología o producto que desarrollan puedan construir una clara ventaja competitiva que proporcione altas barreras de entrada.
A su vez, los inversores de VC pueden adoptar diferentes estrategias de inversión, dependiendo de la etapa de madurez de las compañías en que invierten
En primer lugar, en las etapas más jóvenes encontramos las fases semilla y early stage; generalmente empresas que acaban de empezar o empresas jóvenes, que buscan afianzar una propuesta de valor que más tarde les permita escalar. Sus valoraciones suelen estar entre $2-100M, y las compañías en estas etapas suelen ser las más protegidas del ciclo económico dada su lejanía de los mercados públicos
En segundo lugar, la fase growth stage, donde vemos empresas que han demostrado un cierto grado de viabilidad, que ya tienen éxito en su mercado objetivo y que buscan expandir su negocio, crecer rápido y capturar la oportunidad antes que otros potenciales competidores. Sus valoraciones suelen estar entre $120-400M, y también en estas etapas existe una protección moderada frente a los movimientos de los mercados públicos dado su estado de desarrollo
Por último, vemos la fase más tardía o el late stage, con empresas que ya han consolidado su éxito en el mercado y están buscando seguir expandiéndose antes de un potencial evento de liquidez. En este caso las valoraciones suelen ser superiores a los $500M y estas compañías suelen estar más expuestas a vaivenes de mercado dadas sus expectativas de salida a bolsa de entre 12-36 meses
