Cómo integrar la sostenibilidad en los procesos de inversión

Entrevista a Cristina Reina, Managing Director, Real Estate

Integrar parámetros ESG supone elaborar políticas, procesos y herramientas específicos que permitan considerar las cuestiones sociales, medioambientales y de gobierno en las decisiones de inversión. 

A la hora de integrar estas cuestiones, es importante tener en cuenta diferentes aspectos o características de cada de inversión, que van a afectar a cómo debe llevarse a cabo esta integración.

En este sentido, no es lo mismo por ejemplo invertir a través de fondos que invertir directamente en compañías  

Tampoco es lo mismo si se invierte vía capital o equity o vía deuda, ya que en el primer caso se cuenta con mayor poder de decisión e influencia en las actividades de la compañía. 

Difiere también esta integración según cuáles sean los sectores industriales a los que la inversión vaya dirigida: por ejemplo, las emisiones C02 pueden ser muy relevantes en un proyecto de infraestructuras pero no tanto en una empresa de servicios.  Según cada caso, la integración ESG difiere. 

Por poner algunos ejemplos:

• En caso de invertir a través de Fondos, se debería verificar, en primer lugar, el nivel de compromiso real de los gestores de cada fondo con la integración de estas consideraciones ESG. Para ello, podemos prestar atención a diferentes indicadores de esta integración: cómo se consideran estas cuestiones en la selección de inversiones; qué controles de seguimiento de las mismas existen durante la vida de la inversión; o cuál es el grado de transparencia del gestor a la hora de comunicar la información relativa a estos aspectos.
• Si invertimos directamente en Real Estate, es importante analizar otros indicadores, como pueden ser: si se están siguiendo criterios de construcción sostenibles, la selección de materiales y proveedores, el grado de uso de energías renovables, o si se emplean las medidas de seguridad adecuadas para empleados e inquilinos, entre otras.
• Por último, en las inversiones en renta fija es habitual utilizar herramientas que miden el desempeño ESG a nivel compañía, y en función del cual se determina el % máximo de exposición a esa inversión, el cual puede variar en función de la evolución de ese desempeño durante la vida de la inversión.

Tras la visualización, completa los correspondientes test de formación, válidos por 3 horas de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA, EFP y EFP ESG Advisor.

Computa por 3 CPD credits de formación estructurada para los poseedores del certificado CAd y CFA Charterholders.