La IV edición del Ranking FundsPeople del patrimonio de la banca privada en activos alternativos ilíquidos refleja que el 4% de este segmento de negocio se canaliza a través de estos vehículos, en torno a 31.500 millones de euros (volumen comprometido).

El dato se extrae de la información facilitada por 21 entidades a FundsPeople (que representan el 64% del patrimonio en banca privada) y estimaciones en el caso del resto de grupos con actividad en el segmento wealth.

CaixaBank Banca Privada lidera el ranking, con un volumen comprometido de 3.990 millones de euros. Tal como explica en esta entrevista Álvaro Villanueva, director de Inversiones Alternativas de la entidad, el elemento diferencial de la estrategia de su entidad es la definición y control del público objetivo que puede acceder a estos activos. “Esto nos permite clasificar al cliente en función de su patrimonio y, en base a esa clasificación, ofrecemos lo que creemos que es mejor para ellos”, explica.

En el segundo puesto está Bankinter, que a través de su gestora de alternativos (Bankinter Investment) tiene compromisos por parte de sus clientes por encima de los 3.550 millones. La oferta de la entidad en activos privados se estructura a través de fondos propios que lanzan en colaboración de entidades especializadas. El último vehículo ha sido un fondo focalizado en el sector agrícola de la mano de Nuveen Natural Capital.

Banca March se mantiene en el tercer puesto. Con su enfoque de coinversiones, el nivel de activos en mercados privados asciende a 3.080 millones. En el primer semestre del año la entidad ha estructurado cuatro fondos en los segmentos de infraestructuras, energía, private equity y, el más reciente, en real estate de la mano de Azora para un proyecto de senior living.

Andbank y Abante completan la lista de gestoras con más de 1.000 millones en alternativos. El futuro de la industria alternativa es prometedor. En los próximos cinco años va a crecer tanto por el segmento institucional, inversor histórico en este tipo de activos, como el wealth. Para este segundo segmento, la regulación y las nuevas estructuras de liquidez, permitirán contribuir a ello.

Como distribuidoras, las entidades de banca privada tienen en su mano la ampliación de la base de inversores de los mercados privados.

En el corto y medio plazo, el camino puede ser más complicado. En un entorno marcado por el aumento de los tipos de interés, algunas posiciones podrían tener ajustes de valoración en la industria. Así lo afirmaba Eduardo Martín, director de Productos y Desarrollo de Negocio de Andbank España, lo que no impide, en su opinión, que estructuralmente seguirá siendo un mercado relevante y con recorrido.

IV RANKING DE FUNDSPEOPLE DEL PATRIMONIO DE LA BANCA PRIVADA ESPAÑOLA EN MERCADOS ALTERNATIVOS ILÍQUIDOS