J.P. Morgan AM está marcando un camino claro en el mercado europeo de ETF con un enfoque decidido en la gestión activa. Como responsable global de ETF, Spence enfatiza que la firma está trasladando sus mejores capacidades activas al formato ETF, aprovechando décadas de experiencia en gestión y track record probados. La gestora está expandiendo significativamente su gama de ETF activos, ofreciendo un espectro completo de soluciones que van desde estrategias con tracking error de 100 puntos básicos hasta otras más dinámicas que alcanzan los 230 puntos básicos.

Un área de particular interés para J.P. Morgan AM en el mundo de los ETF es la renta fija activa, un segmento que consideran con poca oferta en Europa, donde actualmente solo existen 33 ETF activos de un total de 460. La firma ve una oportunidad sustancial en este espacio, especialmente considerando que el mercado global de renta fija es de aproximadamente 140 billones de dólares, mientras que los ETF de renta fija representan solo el 3% de este total.

Sus planes de crecimiento son ambiciosos: desde su actual posición de 200.000 millones de dólares en activos bajo gestión, aspiran a superar la barrera del billón de dólares. Para lograr este objetivo, están realizando importantes inversiones en tecnología y en sus equipos de mercados de capitales, que trabajan estrechamente con participantes autorizados y creadores de mercado para optimizar costes de transacción y asegurar la liquidez. Además, la firma está innovando en soluciones como sus estrategias de equity premium income, que combinan carteras long con overlay de derivados para proporcionar rentas manteniendo la exposición a renta variable.

BNP Paribas AM se posiciona como pionero en la innovación sostenible dentro del mercado de ETF, un liderazgo que comenzó en 2008 con el lanzamiento del primer ETF que invierte en empresas con bajas emisiones de carbono en Europa. Según la responsable de desarrollo de negocio de ETF, la gestora ha desarrollado metodologías ASG propias que combinan análisis cuantitativo y cualitativo, permitiendo una evaluación más precisa del perfil de sostenibilidad de las empresas.  Esta experiencia se ha trasladado recientemente al lanzamiento de su primer ETF con un enfoque ASG activo, que incorpora estas metodologías sofisticadas desarrolladas inicialmente para mandatos institucionales.

Sereyjol-Garros destaca que su enfoque combina bajos tracking error con una fuerte integración de criterios de sostenibilidad. En el ámbito de la renta fija sostenible, BNP Paribas AM ha desarrollado una gama completa de soluciones que incluye bonos verdes, sociales y vinculados a la sostenibilidad. "Nuestro objetivo es ofrecer a los inversores exposición a las empresas mejor posicionadas para la transición energética y social, manteniendo siempre un estricto control del riesgo", señala.

Los planes de crecimiento son igualmente ambiciosos, situando a los ETF como uno de sus dos proyectos estratégicos principales, junto con los activos privados. La firma está invirtiendo significativamente en tecnología y capacidades de análisis ASG, con un equipo dedicado de más de 25 profesionales que trabajan exclusivamente en el desarrollo de nuevas metodologías y productos sostenibles. Además, están expandiendo su oferta para incluir estrategias temáticas centradas en la biodiversidad y la economía circular, áreas que consideran fundamentales para el futuro de la inversión sostenible.

UBS AM se ha consolidado como la mayor casa de índices europea tras la adquisición de Credit Suisse, señala director de Análisis de Inversión de ETF y fondos indexados. Una posición que le permite ofrecer una gama amplia de soluciones a sus clientes. Keogh destaca que la innovación de la firma se centra especialmente en proporcionar exposiciones cada vez más granulares a nivel país/región, respondiendo a una demanda creciente de personalización en carteras modelo. Esta capacidad de ofrecer soluciones específicas se complementa con un robusto servicio de análisis y due diligence, que ha evolucionado significativamente en complejidad y profundidad.

 Willem Keogh enfatiza que la escala es fundamental, pero debe ir acompañada de una fuerte capacidad de innovación y servicio al cliente. En este sentido, UBS AM ha desarrollado equipos especializados que pueden responder a consultas técnicas complejas, algunas de las cuales pueden llevar días de análisis, especialmente en áreas como la atribución de rendimiento y el análisis de tracking error. La firma está especialmente enfocada en ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión mediante soluciones altamente adaptadas.

Sus planes de crecimiento se apoyan en tres pilares fundamentales: su posición de liderazgo en sostenibilidad, su capacidad para ofrecer soluciones personalizadas, y una amplia gama de productos que abarca desde materias primas hasta cobertura de divisas. Keogh subraya que el objetivo es crecer más rápido que el mercado, respaldados por importantes inversiones en tecnología y capital humano que permitan mantener su ventaja competitiva en un mercado cada vez más sofisticado.

Fidelity International ha construido su propuesta de valor en ETF sobre dos pilares fundamentales: su ADN activo y su compromiso con la sostenibilidad. Como director de distribución de ETF e índices para Europa, Kuhn destaca que la firma aspira a posicionarse entre los tres principales proveedores de ETF activos en Europa, un objetivo respaldado por su capacidad de análisis global y su enfoque en la gestión activa.

La innovación de Fidelity se materializa principalmente en ETF de calidad y valor con control sectorial y geográfico, diferenciándose por su aproximación forward-looking en criterios ASG. Este enfoque se apoya en un equipo global de aproximadamente 400 profesionales de inversión que mantienen más de 20.000 reuniones anuales con empresas participadas, permitiendo identificar tempranamente líderes en sostenibilidad y empresas en trayectoria de mejora ASG.

Los planes de crecimiento de la firma se centran en expandir su oferta de ETF activos y desarrollar exposiciones más granulares, siempre manteniendo su enfoque en sostenibilidad y gestión activa. Kuhn enfatiza la importancia de la educación al cliente, especialmente en la comprensión de los ETF activos y su papel en la construcción de carteras. La firma está especialmente enfocada en atender las necesidades de una nueva generación de inversores que busca soluciones de ahorro a largo plazo, adaptando su comunicación y contenido educativo a diferentes audiencias.