La cifra es 21.568 millones de euros. Este es el volumen estimado que hay en ELTIF a cierre de 2024, según la consultora Novantigo.
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La cifra es 21.568 millones de euros. Este es el volumen estimado que hay en vehículos ELTIF a cierre de 2024, según la consultora Novantigo. Esto supondría un crecimiento del 29% frente a las cifras del año anterior.
Por categorías, private debt se consolida como el mayor segmento, tanto por activos bajo gestión (28%) como por número de fondos (30%), seguida de cerca por private equity.
Fuente: Novantigo.
La consultora destaca que el patrimonio en estos vehículos se debe, principalmente, por un grupo selecto de fondos. Entre los hitos más relevantes destaca la conversión del fondo inmobiliario Greenman OPEN a formato ELTIF, que ha contribuido significativamente al aumento del volumen total de activos. Además, varios fondos de nueva creación han logrado captar un capital semilla considerable, en muchos casos procedente de sus propios grupos promotores en lugar de inversores externos, lo que ha dinamizado el crecimiento en lo que va de año.
Fuente: Novantigo.
Nuevos fondos en 2024
En cuanto a la oferta, en 2024 se lanzaron 61 nuevos fondos ELTIF, lo que eleva la cifra de vehículos registrados en ESMA a 159. El mercado europeo de fondos ELTIF ha vivido un notable dinamismo en 2024, con una amplia variedad de nuevos vehículos registrados, tanto por parte de grandes gestoras internacionales como de firmas especializadas. Entre los lanzamientos más destacados figuran iniciativas centradas en deuda privada, capital riesgo, infraestructuras sostenibles y estrategias diversificadas, dirigidas tanto a inversores minoristas como profesionales.
Gestoras como Amundi, BNP Paribas, BlackRock, AXA, PGIM y Mirabaud han ampliado su gama de ELTIF, consolidando su apuesta por este formato. También se observa una fuerte presencia de actores especializados como Oquendo, Andera o Truffle Capital.
Evergreen
Se espera que el impulso de los evergreen estimule la estructuración de fondos ELTIF. Esta tendencia se ha visto reforzada por la implementación del marco ELTIF 2.0, que ha permitido a gestoras lanzar vehículos con mayor liquidez, entradas y salidas periódicas. Esta flexibilidad, junto con la posibilidad de mantener una exposición constante a los mercados privados, está atrayendo a un espectro más amplio de inversores. En 2025 ya hemos conocido nuevos fondos lanzados al mercado por Muzinich, Hamilton Lane o AXA IM.
