En 2012, InverCaixa ha optado por los fondos de rentabilidad objetivo, sin garantía, frente a la oferta de productos garantizados. En concreto, ha estrenado siete IIC de gestión pasiva, carteras de renta fija o variable, con un plazo concreto de inversión y un objetivo de rentabilidad a lograr en ese periodo, pero sin garantía. En ese tipo de fondos ha centrado su oferta comercial, que ahora completa con el lanzamiento de un nuevo producto, FonCaixa Objetivo Rentas 2, una IIC de gestión pasiva con un objetivo no garantizado de retorno de entre el 2,6% anual y el 3,1% dependiendo de la clase.
Se trata de la segunda versión de los "Objetivo Rentas", cuyo primer producto lanzó el pasado octubre. El nuevo fondo, creado a su imagen y semejanza, tiene una rentabilidad objetivo ligeramente menor, pues la primera versión, que contaba también con tres clases de participaciones, ofrecía sendas TAE del 3%, 3,25% y 3,5%, pagables a través de tres reembolsos obligatorios con frecuencia anual. Las TAE son ahora del 2,6%, 2,85% y 3,1%, debido a las distintas condiciones de mercado, pero la cartera sigue la misma filosofía que su fondo predecesor.
Así, ofrece a 31 de octubre de 2016 dichas rentabilidades, a través de cuatro reembolsos obligatorios de participaciones. “En el actual entorno, donde se está produciendo una disminución general de la renta disponible, la inversión en fondos que reparten rentas permite complementar los ingresos habituales sin consumir el ahorro acumulado. Por ello, muchas gestoras hemos optado por lanzar fondos garantizados o fondos con objetivo de rentabilidad que reparten rentas periódicas”, dicen en la entidad.
Optimizar la fiscalidad
Al tratarse de un fondo que ofrece rentas mediante reembolsos obligatorios de participaciones, en la gestora tratan de optimizar la fiscalidad mediante un reparto de rentas anual, pues a plazos inferiores la plusvalía tributa al tipo marginal, que puede llegar al 56% en el caso de comunidades como Cataluña. Ya en octubre, y debido al cambio de fiscalidad respecto a las plusvalías generadas en un periodo inferior al año, que tributarán al tipo marginal del IRPF, la gestora se replanteó la periodicidad de dichas rentas, antes trimestrales, y optó por una frecuencia anual en sus nuevos fondos con el objetivo de favorecer fiscalmente a sus partícipes.
A plazos de un año o superiores, las plusvalías tributan al tipo del ahorro, del 21% para importes menores a 6.000 euros; del 25% entre 6.000,01 y 24.000 euros; y del 27% para importes superiores a 24.000 euros. Ahora ha hecho lo mismo en el nuevo fondo.
El periodo de suscripción del nuevo fondo oscila entre el 19 de diciembre y el 10 de enero del próximo año, o hasta agotar el importe disponible. Dependiendo de la clase, el importe mínimo de inversión está entre 600 euros de la clase Estándar, hasta los 150.000 de la Extra. Para la clase Plus el mínimo es de 50.000 euros. Según la entidad, el fondo invertirá en deuda pública española o avalada y agencias estatales, con hasta un 25% en renta fija privada, depósitos y cédulas, mantenido la cartera hasta su vencimiento, en octubre de 2016.
En cuanto a las comisiones, la de gestión es del 1% a partir del 11 de enero en la clase Estándar, del 0,775% en la Plus y del 0,55% en la Extra. La de depósito es del 0,1%, 0,075% y 0,05%, respectivamente. Los gastos de de suscripción y reembolso son iguales para las tres clases, del 4% a partir de esa fecha. El fondo contará con ventanas de liquidez trimestrales sin comisión, con un preaviso mínimo de dos días hábiles.
