Ya en 2012 y a lo largo de este año, InverCaixa está resolviendo el dilema de construir una oferta de fondos conservadora en un formato con o sin garantía decantándose por la última opción. Aunque tiene las dos versiones de fondos entre su oferta, la mayoría de los lanzados el año pasado y en los últimos meses son IIC de gestión pasiva, tanto de renta fija como variable.
El último en llegar ha sido el FonCaixa DP Julio 2018, una IIC de gestión pasiva con cartera de renta fija pública española que vence en julio de 2018, en un periodo cercano a los cinco años y medio.
Según indica en el folleto, el fondo persigue que el valor liquidativo alcance los 10 y 10,1314 euros en dicha fecha, en las clases estándar y extra, respectivamente, una evolución diferente debido a las diferentes comisiones que aplican. La rentabilidad obtenida por el partícipe dependerá por tanto del momento de la suscripción y del valor liquidativo de la participación en dicho momento. El partícipe que suscribiera el fondo en el momento actual, obtendría una TAE aproximada del 3%.
La clase estándar, disponible a partir de 600 euros, tiene una comisión de gestión del 0,675% y de depósito del 0,075%. La extra, a partir de 150.000 euros, tiene gastos del 0,45% y 0,05%, ligeramente inferiores. La tasa de suscripción es la misma para las dos clases: del 0,35% a partir del 31 de enero de 2018. El gasto de reembolso, también común a la clase estándar y extra, varía dependiendo del momento en que se produzca: es del 0,35% si es antes del 30 de julio de 2015; del 0,3% entre esa fecha y hasta el 30 de julio de 2016; del 0,25% del 31 de julio de 2016 al 30 de julio de 1017; y del 0,2% entre esa fecha y hasta el vencimiento.
La cartera del fondo estará compuesta por deuda pública española con vencimiento en julio de 2018, al menos hasta el final de la garantía, mientras la tesorería se invertirá en repos sobre deuda pública española y liquidez, según dice el folleto. También podrá invertir hasta un límite del 10% en depósitos en entidades de crédito e instrumentos del mercado monetario negociados o no negociados. Tras el periodo de garantía el fondo invertirá en repos sobre deuda pública y activos del mercado monetario.
