Koala Sicav ha cumplido su quinto aniversario con una rentabilidad acumulada del 13,4%, frente al la caída del 41,4% del EuroStoxx 50 en el mismo periodo o el descenso del 4,61% del índice sintético que utiliza la entidad para compararse. 2012 está siendo un año complicado para este producto, pero su gestor, Marc Garrigasait, confía en que su filosofía conservadora es la “ideal para navegar” el próximo año.
En noviembre de 2007, Koala Capital Sicav nació como una sicav abierta, gestionada por Garrigasait dentro de Gesuiris, con el objetivo principal de preservación del capital a medio plazo. Se trata de un producto mixto, flexible y global, que mantiene entre un mínimo del 0% hasta un máximo del 50% del patrimonio en bolsa. Actualmente, cuenta con un patrimonio de 16,7 millones de euros.
Garrigasait realiza en su gestión una cobertura muy activa de derivados de índices y esta parte de la estrategia (la otra es invertir en acciones directamente) es la que le ha pasado factura en 2012. “Está siendo sin duda nuestro peor año”, explica el gestor en una carta a sus inversores. Su política de coberturas, que “ha sido la clave del éxito” en sus primeros cuatro años, es el principal motivo de su negativo resultado en 2012, ya que las posiciones vendedoras en derivados sobre índices han provocado mayores pérdidas que los beneficios obtenidos en su cartera de acciones.
“Para los años 2013 y siguientes, creemos que la filosofía conservadora de Koala Cap. Sicav será ideal para navegar en un entorno de mercados que será volátil y cambiante y en el que pensamos podríamos volver a ver periodos similares a los vividos al inicio de la presente crisis”, explica Garrigasait. Y es que, en 2008 cuando el EuroStoxx 50 perdió un 44,3%, Koala Sicav se dejó solo un 5,9%, lo que demuestra, en opinión de su gestor, la validez de su estrategia.
Koala Sicav forma parte del fondo de fondos de autor Smart-ish de Abante Asesores, que invierte un 8,4% de su patrimonio en el producto de Garrigasait.