Según el Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders (GIIS), más de la mitad de los asesores y bancas privadas del mercado ibérico (64%) invierte actualmente en mercados privados y otro 14% espera hacerlo en los próximos dos años.
La banca privada y los asesores financieros en España están incrementando su exposición a los mercados privados, en respuesta a un entorno de inversión cada vez más dinámico, según ha revelado el Estudio Global de Perspectivas de Inversión de Schroders (GIIS). Más de la mitad de los asesores y bancas privadas del mercado ibérico (64%) invierte actualmente en mercados privados, y otro 14% espera hacerlo en los próximos dos años. Esta tendencia se confirma con los especialistas encuestados a nivel internacional, con un 55% de ellos haciendo asignaciones a mercados privados actualmente y un 19% mostrando su voluntad de hacerlo en los próximos dos años.
Preferencias de inversión: private equity y renovables en alza
Este estudio, que recopiló datos de 1.755 gestores de patrimonio y asesores financieros de todo el mundo con alrededor de 12,1 billones de dólares invertido en activos, destaca las áreas clave donde los asesores financieros esperan aumentar las asignaciones de sus clientes. A nivel internacional, las principales preferencias son el private equity (53%), las soluciones multiactivos privadas (46%) y la renta variable de infraestructuras renovables (46%). Estas preferencias coinciden con las respuestas de los encuestados en Iberia, aunque estos últimos muestran porcentajes más elevados: 77% para private equity, 55% para multiactivos privados y 56% para renta variable de infraestructuras renovables.
De media, ¿cómo cree que cambiará la asignación de sus clientes a las siguientes clases de activos de los mercados privados en los próximos uno o dos años?
Principales beneficios: rentabilidad y diversificación
¿Cuáles son los principales beneficios que los inversores de España y Portugal identifican a la hora de invertir en mercados privados? Para la gran mayoría (69%) las principales ventajas son la posibilidad de obtener rentabilidades superiores a las de los mercados públicos y la diversificación que aportan, ya que los activos privados te dan acceso a carteras muy diferentes desde el punto de vista de sector y negocio.
Aunque las asignaciones actuales de los inversores de Iberia son modestas (se sitúa entre el 5% y el 10% o entre el 1% y el 5%), la percepción de estas ventajas podría impulsar un crecimiento sostenido en los próximo años.
Retos y oportunidades en Iberia
Las bancas privadas y asesores financieros en Iberia afirmaron que accedían a las oportunidades de los mercados privados a través de fondos cerrados (52%) o fondos cotizados (48%), seguidos de cerca por los fondos semilíquidos/abiertos evergreen (45%).
A pesar de su potencial, los mercados privados enfrentan varios desafíos en Iberia. La posible falta de liquidez (60%) se cita como el principal reto. Le sigue la falta de formación de los clientes, percibido por un 61% de los encuestados de Iberia, frente a un 49% a nivel global, un claro freno para el aumento de la demanda de activos privados. Otros retos a afrontar son la falta de estructuras de producto más adecuadas (44%) y unos mínimos de inversión más bajos (47%).
Carla Bergareche, directora global de clientes wealth de Schroders, señala que "el volumen de las asignaciones en mercados privados todavía es bajo en comparación con carteras institucionales y de family offices, lo que representa una oportunidad significativa para incrementar el compromiso de los clientes". Por su parte Leonardo Fernández, director general para Iberia de Schroders, destaca que "la aparición de nuevos vehículos, como los fondos semilíquidos o los ELTIF, están ampliando la accesibilidad de este tipo de productos y han supuesto un avance significativo a la hora de ofrecer flexibilidad a los inversores para cumplir sus objetivos invirtiendo en los mercados privados”.