En los últimos años los distribuidores bancarios han reforzado sus áreas de gestión de activos. Primero como vía que ofrecer a los ahorradores ante la política de tipos al 0% llevada a cabo por los bancos centrales. Y después, ante el cambio en esa política hacia una más restrictiva, como alternativa para canalizar el regreso de las rentabilidades positivas a renta fija a las carteras.
Esto ha provocado que el ratio de fondos sobre depósitos de las familias españolas cerrara en 2023 en niveles récord del 28%. Es decir, por cada 100 euros que las familias españolas tenían en depósitos, tenían 28 euros en fondos de inversión, según los datos recopilados por FundsPeople a través del Informe de Ahorro financiero de las familias españolas que publica Inverco con datos del Banco de España. Ese 28% no solo es muy superior al 24,8% de 2022 sino que supone record de los últimos nueve años.
| Año | Ahorro de las familias en depósitos (en millones de euros)* | Ahorro de las familias en fondos españoles (en millones de euros)** | Tasa fondo/depósito en % |
| 2023 | 1.017.367 | 288.767 | 28,38 |
| 2022 | 1.020.743 | 254.145 | 24,89 |
| 2021 | 974.294 | 263.564 | 27,05 |
| 2020 | 931.295 | 229.636 | 24,65 |
| 2019 | 867.847 | 229.542 | 26,44 |
| 2018 | 822.902 | 213.737 | 25,97 |
| 2017 | 790.901 | 218.163 | 27,58 |
| 2016 | 788.901 | 195.397 | 24,76 |
| 2015 | 771.761 | 182.489 | 23,64 |
Si se extiende el cálculo a las empresas y otros sectores residentes, la ratio fondo/depósitos cerró en 2023 en el 25,9%, muy por encima del registrado el año anterior (22,7%), según ha publicado el Observatorio Inverco. Al tiempo que recuerda que, a diferencia de otros países europeos, en España hay un alto porcentaje de fondos en manos de las familias. "Casi el 65% de todo su patrimonio es propiedad de las familias, frente al 25% de media de la Unión Europea", explica José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco.
En este mismo informe se hacen eco también de cuánto suponen los fondos españoles sobre el PIB de España. Según sus datos, la ratio de Fondos sobre PIB en España se situó a cierre de 2023 en el 23,8%, lo que supone un aumento de más de 12 puntos desde 2012. En comunidades como La Rioja, País Vasco, Aragón, Castilla y León y Navarra, la inversión en Fondos supone ya al menos la tercera parte de su PIB. Y cogiendo el dato por provincias, destacan los casos de Teruel y Guipúzcoa, donde la ratio Fondos/PIB supera el 50%.
Fuente: Observatorio Inverco
En cuanto a las comunidades con un mayor ahorro en fondos de inversión, Madrid, Cataluña y País Vasco continúan siendo las que cuentan con un mayor volumen de activos, ya que acumulan el 53,4% del ahorro invertido en Fondos, pese a representar solo el 35,3% de la población española.
