El informe propone un ambicioso plan para impulsar la competitividad de Europa, destacando la gestión de activos, la inversión en tecnologías verdes y digitales, y la adaptación a nuevas regulaciones financieras.
En el informe "The Future of European Competitiveness: A Competitiveness Strategy for Europe", publicado el 9 de septiembre, la Comisión Europea, con la colaboración de Mario Draghi, ex presidente del Banco Central Europeo, presenta un plan integral para revitalizar la competitividad de la Unión Europea en un entorno económico globalizado. Además de ofrecer una evaluación profund de la posición actual de la UE, traza un conjunto de medidas estratégicas.
El documento subraya la importancia de la gestión de activos como un motor fundamental para movilizar capital privado hacia inversiones estratégicas que promuevan el crecimiento sostenible y la innovación tecnológica en Europa. Esto incluye la creación de un entorno regulatorio más favorable para los gestores de activos, lo que permitiría una mayor diversificación de las carteras y facilitaría la inversión en sectores emergentes como las tecnologías verdes y digitales.
Importancia de ESMA en la regulación financiera europea
En este contexto, se destaca el papel de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) en la regulación y supervisión del mercado financiero europeo. El informe aboga por un mercado de capitales más profundo e integrado como un componente esencial para la competitividad. Se resalta la necesidad de fortalecer el mandato de ESMA para asegurar la transparencia, la integridad y la estabilidad del sistema financiero de la UE, permitiéndole enfrentar desafíos emergentes.
Asimismo, se menciona la necesidad de adaptar el marco regulatorio a las nuevas tecnologías, como la inteligencia artificial, blockchain y otras tecnologías disruptivas que impactan los mercados financieros y la gestión de activos. También se enfatiza la estandarización y armonización de las normativas a nivel europeo, mejorando la competitividad del sector de gestión de activos al operar bajo un marco común que protege a los inversores y fomenta la confianza en el mercado.
Destaca la estandarización y armonización de las normativas a nivel europeo, mejorando así la competitividad del sector de gestión de activos, con el fin de asegurar que operen bajo un marco común que proteja a los inversores y fomente la confianza en el mercado.
El rol de las gestoras en la optimización de la asignación de recursos
El informe hace hincapié en la creación y promoción de nuevos vehículos de inversión, como fondos de capital de riesgo, fondos de inversión sostenibles (fondos verdes) y otros mecanismos innovadores que atraigan tanto capital público como privado hacia sectores estratégicos. Estos vehículos son esenciales para canalizar recursos hacia pequeñas y medianas empresas, startups y proyectos de infraestructura, facilitando su acceso al financiamiento necesario para crecer y competir a nivel global.
Además, se propone la creación de fondos paneuropeos de inversión que permitan una mayor movilización de capital a lo largo de la región y una mejor distribución del riesgo. Esto incentivaría la cooperación entre los diferentes actores del mercado financiero, como inversores institucionales, gestores de activos y reguladores.
Para lograr esta mayor movilización de capital, Draghi subraya la necesidad de un mercado de capitales europeo más integrado y accesible, que fomente el flujo de inversiones dentro de la UE. Esto permitiría una mayor diversificación de las carteras de inversión a nivel europeo, optimizando la asignación de recursos en toda la región y ofreciendo mayores oportunidades de inversión.
Prioridades de Inversión Estratégica
El informe identifica varias áreas clave en las que es crítico aumentar la inversión:
- Transición verde: Ante los desafíos existenciales que plantea el cambio climático, Draghi solicita inversiones masivas en esfuerzos de descarbonización y proyectos de energía sostenible. Esto incluye financiamiento para infraestructura de energía renovable, mejoras en eficiencia energética e investigación en tecnologías verdes de próxima generación.
- Infraestructura digital: Reconociendo el papel central de las tecnologías digitales en la competitividad económica futura, el informe aboga por inversiones sustanciales en infraestructura digital, desde redes 5G y 6G hasta computación cuántica e investigación en inteligencia artificial.
- Defensa y seguridad: En un entorno geopolítico cada vez más inestable, Draghi argumenta que la UE debe invertir más en sus capacidades de defensa y seguridad, no solo en el gasto militar tradicional, sino también en ciberseguridad y tecnologías de defensa emergentes.
- Investigación e innovación: Para mantener una ventaja competitiva, el informe recomienda aumentar significativamente el financiamiento para investigación y desarrollo en varios sectores, desde la biotecnología hasta los materiales avanzados y la tecnología espacial.
Reformas Estructurales para una UE Más Dinámica
Draghi también enfatiza la necesidad de implementar reformas que mejoren la competitividad de la UE, tales como:
- Completar el mercado único: El informe sugiere que la UE debe profundizar y fortalecer su mercado único eliminando las barreras restantes al libre movimiento de bienes, servicios, capital y personas. Esto podría implicar la armonización de regulaciones entre los estados miembros y abordar las tendencias proteccionistas recientes.
- Simplificación regulatoria: Para crear un entorno más favorable para los negocios, se recomienda simplificar y modernizar las regulaciones de la UE, reduciendo las cargas burocráticas, especialmente para las PYMES, y asegurando que las normativas sean lo suficientemente flexibles para adaptarse al rápido cambio tecnológico.