Hace poco más de seis meses, el banco Santander recibía el visto bueno para lanzar una nueva gestora. Su nombre fue Santander Alternative Investments y a diferencia de las dos anteriores, Santander AM España y Santander PB Gestión, se centraría solo en un área de inversión concreta: los mercados privados. Un segmento de activos que, como explicó la CEO de Santander AM, Samantha Ricciardi, en una entrevista con FundsPeople , "es el caballo de Troya para crecer entre los clientes institucionales".
Precisamente, con ese objetivo de aumentar el porcentaje que suponen los clientes institucionales en el negocio de gestión de Santander, nace Santander Alternative Investments, además de para aprovechar las oportunidades de inversión que ofrece este área. Al mando de esta nueva gestora está su consejero delegado Luis García- Izquierdo Ruiz. Explica en una entrevista en exclusiva con FundsPeople, que hoy la firma cuenta con 2.200 millones de euros en activos comprometidos a través de seis estrategias, con el objetivo de que esa cantidad se duplique a corto y medio plazo.
"De cara al año que viene, para los clientes de banca privada se está trabajando en estrategias de fondos de fondos de deuda privada, private equity o fondos evergreen; además de en un producto de energías renovables y otro de equity real estate, estos dirigidos también a cliente institucional", explica. La gestión podrá ser, además, tanto interna como en alianza con otras gestoras en función de cada una de las estrategias. La inversión mínima, a partir de 100.000 euros.
Esta gama se uniría así a una oferta en mercados privados cada vez más amplia, ya que además de las seis estrategias puras con las que nació la gestora (Trade Finance, Direct Lending, Infraestructura y Energía Renovable, Real Estate, VC Climate Tech y Fondos de Fondos), en los últimos meses Santander AM ha migrado, a la nueva gestora, todos sus fondos y sociedades de capital riesgo, incluyendo la oferta en Luxemburgo , aglutinando así la Santander Alternative Investments toda la inversión en activos ilíquidos.
El crecimiento de la oferta y el peso que se espera que tenga esta área en la cuenta de resultados de la gestora explica la inversión en equipo que se ha hecho. En la actualidad la firma cuenta con 59 profesionales, de los que 30 se incorporaron solo en 2023. "Con este equipo contamos con las capacidades necesarias para cubrir los compromisos de inversión actuales y tener escala hasta los 3.000 millones de euros", asegura.
El potencial en España pasa por la banca privada
Las vías para lograr ese aumento tan exponencial de los activos comprometidos son dos: los clientes de banca privada y los inversores institucionales. La primera de las vías, la del wealth management, es a la que le confían sobre todo su crecimiento en nuestro país. "En España el crecimiento de los próximos 10 años en inversiones alternativas vendrá de la mano de la banca privada", explica. Y defiende que el vehículo para llegar a ese cliente es el fondo de fondos, eso sí, con mínimos de inversión de 100.000 euros. "Solo veríamos posible bajar el mínimo de inversión si fuéramos capaces de reducir la iliquidez que tiene este mercado", afirma.
En cuanto al institucional, que hoy acapara el 25% de los activos de la gestora, ven más potencial fuera que dentro de España, sobre todo en Latinoamérica con México como puerta de entrada. "En México vemos un acceso natural. Estamos en proceso de constitución de una sociedad que cubra este mercado y como puerta de acceso a países como Colombia, Chile o Perú", afirma.
