Fue la única EAFI que vio la luz en el mes de agosto. La entidad barcelonesa C&R Investment Financial Advisor, aprobada por CNMV como EAFI número 74, cuenta como administrador con Alberto Ricart Masclans, que ha trabajado 26 años en la banca, ocupando responsabilidades ejecutivas en entidades como Banco de Barcelona, Banco Sabadell, Banco NatWest España, Banco Urquijo o Andbanc. Desde hace 9 años se dedica a la Consultoría Financiera y de Dirección y ahora ha decidido seguir ese camino de los asesores independientes, que lleva tiempo potenciando. En esta entrevista a FundsPeople desvela todas las claves de su negocio.
¿Cuál es el origen de su EAFI?
Al regresar a España en el año 2001 decidí poner en práctica como Consultor en know how adquirido despues de trabajar en banca 26 años. Estuve analizando el mercado del asesoramiento rinanciero independiente y la única figura que se parecía y que me permitía asesorar a mis clientes era la de agente de una entidad, por lo que suscribí un contrato de agencia con Deustche Bank. Al mismo tiempo me dediqué intensamente a la labor, junto con otros compañeros, para poder conseguir que en España estuviese regulada la profesión de aesor financiero independiente y que se necesitase una formación mínima para acceder a la profesión.
¿Son persona física o jurídica?
Estuvimos valorando la posibilidad de solicitar la inscripción en la CNMV como personas físicas pero al final nos decantamos por constituir una persona jurídica, todo y los costes implícitos que esto conlleva. Pienso que de esta manera es más fácil poder dar entrada a otros socios que puedan aportar valor y ante posibles operaciones societarias que pudiesen presentarse en un futuro.
¿Qué tipo de servicio presta y cuál es su negocio central? En este sentido, ¿cuentan con producto propio?
Nuestro negocio central se basa en el asesoramiento de inversiones a particulares e instituciones. Trabajamos en modelos a medida del cliente, valorando su perfil de insomnio (tolerancia al riesgo), sus características personales, sus necesidades y sus objetivos de inversión. De ahí nace nuestra recomendación, esto en cuanto a particulares.
No tenemos producto propio, aunque presido una sicav, Magnus Global Flexible SICAV, S.A. y estoy en el consejo de otra, Privaclar SICAV, S.A., gestionadas por Gesiuris.
¿Cuáles son los principales productos con los que trabaja?
Principalmente fondos de inversión y acciones, aunque también tomamos encargos de asesoramiento sobre otros productos como renta fija, estructurados y derivados.
¿Cuál es su modelo de ingresos, de cobro?
Nuestro modelo desde un punto de vista filosófico es que el cliente tiene que pagar el asesoramiento Independiente que recibe. Ahora bien, no descartamos la percepción de retrocesiones por parte de los intermediarios financieros ya que éstas minoran la factura del cliente, con total transparencia, y son SIEMPRE en su beneficio. De ahí que nunca se produce un conflicto de interés.
¿A qué tipo de cliente va dirigida?
En principio a todo el mundo sin limitaciones; ahora bien para que sea rentable para el cliente tener un asesor financiero Independiente, ha de tener un mínimo de patrimonio para que los costes le sean asumibles.
¿Qué herramientas son las que utiliza para supervisar y gestionar a los clientes?
Tenemos establecidos sistemas de control y seguimiento, donde monitorizamos las inversiones recomendadas a nuestros clientes y que nos permiten efectuar el reporte a requerimiento del mismo o con una periodicidad previamente establecida en contrato.
Principales problemas que afrontaron a la hora de constituirse en EAFI y cuánto tiempo tardaron en obtener la autorización.
La verdad es que problemas no hemos tenido en sí mismo, aunque ha sido laborioso. Solicitamos el registro a la CNMV el 2-2-11 y obtuvimos la autorización para la constitución de la EAFI el 29-4-11. Después de esto hemos tenido que vender la Agencia Bancaria y constituir la EAFI y el pasado día 11-8-11 fuimos registrados con el nº 74.
¿Cuáles son sus expectativas de futuro para el sector?
Pienso que lo difícil ha sido dar encaje en el sector a esta nueva ESI, ahora es un proceso imparable, aunque no exento de riesgos. Era una figura totalmente necesaria que en otros países ha demostrado ser un jugador importante en el sector financiero y no tiene que ser menos en España aunque va a costar más (pues España es el país más bancarizado del mundo –a pesar de los cierres de oficinas efectuadas recientemente, tenemos una ratio de casi 1.000 habitantes por oficina bancaria-). Al mismo tiempo, el modelo de supervisión es diferente al de otros países, lo que hace más difícil acceder a la profesión. Respecto al número de EAFI para finales de año, no creo que lleguemos a las 100 y el patrimonio asesorado irá paulatinamente en aumento. Sólo hace falta ver la evolución entre 31-12-10 y 30-6-11.
Tras los últimos acontecimientos en los mercados, ¿en qué tipos de activos están más positivos para afrontar el resto del año?
Estamos en unos momentos muy complicados. Todos hemos cambiado nuestra percepción del riesgo. Si nos preguntamos cuál es el activo que no tiene riesgo hoy en día, ¿qué diríamos hoy? Esta misma pregunta si nos la hubiésemos hecho hace cinco años, nuestra respuesta hubiese sido rápida y sin dudar: depósitos bancarios, bonos del Estado,.... hoy es muy difícil de responder.
Personalmente estoy positivo, con cautela, en la renta variable: acciones de empresas que ganen dinero, que tengan proyecto para continuar ganándolo y que traten bien al accionista, es decir que repartan dividendos. Por fundamentales estamos a unos precios y múltiplos de risa... por ejemplo el Eurostoxx 50 cotiza a niveles de 1997, al mismo tiempo los beneficios de las empresas respecto a su precio divergen de una manera totalmente positiva respecto a su cotización. Nos encontramos con empresas que cotizan en el mercado por debajo de su valor contable... y los múltiplos de los índices están muy atractivos, por ejemplo el ratio P/VC del Eurostoxx 50 está en 0,99 y el PER a 8,1. Respecto al Ibex, estamos en múltiplos históricos: PER 8,9 y Rentabilidad por dividendo del 7,5%. Invertir ahora en algunas de estas empresas es para poder recoger unas importantes plusvalías a medio plazo, aparte de ser una excelente inversión en cuanto a ingresos recurrentes vía dividendo.
