La directiva MiFID II o el incremento del protagonismo de los fondos perfilados son algunas de las claves que marcarán el 2018 para la industria española de fondos, según la octava Encuesta a gestoras de fondos de inversión del Observatorio Inverco.
De acuerdo a este informe, siete de cada diez gestoras pronostican que el asesoramiento no independiente será la opción mayoritaria que elegirán sus respectivos distribuidores de fondos, mientras que un 21% apunta a la comercialización de productos de terceros. Esto se explica dado el elevado peso que tienen las gestoras de grupos bancarios en el volumen total de negocio en fondos españoles, puesto que, para que las redes bancarias puedan distribuir producto de su propia gestora, la condición imprescindible con MiFID II es declararse como no independientes.
Precisamente, el gran reto que señalan las gestoras (un 68% lo opina) para potenciar la industria en España es el desarrollo equilibrado de MiFID II, aunque un 26% también apunta que se deberían permitir las cuentas ómnibus para los fondos que ya están registrados.
Pero, ¿en qué aspectos principales impactará MiFID II de cara al cliente final en la comercialización de fondos? A juicio de estas entidades, en la mejora de la transparencia e información, por delante de una mejor formación de las redes de venta y, en tercer lugar, el incremento de la oferta y el acceso a un mayor abanico de productos.
Perfilados
Con el entorno de mercado actual, los fondos de renta variable y los de retorno absoluto son las categorías en las que las gestoras tienen puesto el punto de mira para este año. Y, con respecto a los fondos perfilados, el 55% de las gestoras que ya cuentan con este tipo de productos en su gama reconoce que aumentará su importancia en 2018. Para el 32%, el patrimonio en fondos perfilados supone más del 20% del total. No obstante, ninguna de las gestoras consultadas que no poseen fondos perfilados prevé apostar por esta categoría a lo largo de este ejercicio.
El inversor español en fondos
De acuerdo a este informe, el prototipo del ahorrador español en fondos de inversión es el de un hombre (entre un 55% y un 60% de los clientes) con una edad media de entre 50 y 54 años, cuyo tiempo medio de permanencia en un fondo está entre los dos y los tres años. Además, un 72% de las gestoras considera que la red de oficinas se mantiene como el canal mayoritario a través del que los ahorradores contratan sus productos, aunque un 16% ya apunta a las webs como la principal vía de suscripción.
