Durante el último año, la industria ha tenido que hacer frente a muchos focos de inestabilidad. 2022 empezó con el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, a lo que unió la crisis energética y de suministros, con la consiguiente caída de los mercados tanto de renta fija como de renta variable. Por si esto fuera poco, la segunda parte del año estuvo marcada por la escalada de la inflación y el giro en la política monetaria de los bancos centrales, con la consiguiente subida de los tipos de interés para poder hacerle frente.
A pesar de ello, los fondos de inversión consiguieron cerrar el año con suscripciones netas por valor de 17.171 millones de euros, tras el fuerte empuje que experimentó el sector en los últimos tres meses, en los que ha captó 7.591 millones. Su mejor trimestre en captaciones desde el primero de 2018. Sin embargo, estas fuertes entradas de dinero no han conseguido compensar las caídas que se han producido en los mercados a lo largo de todo el año, que cerró con una una reducción en el volumen de activos del -3,6%, alrededor de los 306.000 millones de patrimonio bajo gestión.
De hecho, los fondos de inversión de gestoras españolas saldaron el ejercicio con una caída media del -9%, según los datos ofrecidos por Morningstar a cierre de año. Y el 92% de los productos de gestoras nacionales domiciliados en España y Luxemburgo cerró con pérdidas. Contrasta con el ejercicio anterior, en el que solo un 27% de ellos perdió.
Si se realiza el análisis por categorías, la fotografía queda de la siguiente manera: el 64% de los fondos mixtos cerró en negativo; un porcentaje que en os alternativos subió al 74% ; en renta variable hasta el 88%; y en renta fija hasta el 92%.
Los mejores fondos
El primer puesto del ranking por rentabilidad de 2022 lo ostenta Alcalá Multigestión Garp, gestionado por Creand AM, con una rentabilidad del 95,69%. Se trata de un mixto flexible cuya filosofía de inversión se basta en el crecimiento a un precio razonable (conocido como GARP, por sus siglas en inglés).Según consta en su folleto, el producto "busca invertir en empresas cuyas ventas y beneficios están subiendo, pero que cotizan a niveles atractivos". Es el tercer año consecutivo que la gestora logra posicionar un producto en el primer puesto (los dos años anteriores fue el Alcalá Multigestión Oricalco).
El segundo puesto es para Global Allocation, de Renta 4 Gestora, con una rentabilidad del 75,61%. También es un fondo mixto con un perfil muy cauto con total flexibilidad para invertir entre el cero y el 100% de la exposición total tanto en renta fija como en renta variable.
Azvalor Internacional, de Azvalor AM, se alza con el tercer puesto al lograr una ganancia del 45,78%. El vehículo tiene vocación de estar invertido al 100% en bolsa. Su cartera se compone de compañías principalmente europeas, seleccionadas una a una sin tener en cuenta su tamaño, sector o país.
Ranking de los 20 mejores fondos de 2022
Fondo | Domicilio | Gestora | Categoría | Rentabilidad 2022 (%) |
Alcalá Multigestión Garp FI | Spain | Creand AM | Allocation | 95,69 |
Global Allocation R FI | Spain | Renta 4 Gestora | Allocation | 75,61 |
Azvalor Internacional FI | Spain | Azvalor AM | Equity | 45,78 |
Gestión Boutique VII Allroad FI | Spain | Andbank | Allocation | 40,93 |
Azvalor Lux SICAV Azvalor International I | Luxembourg | Azvalor AM | Equity | 34,45 |
Hamco Global Value Fund F FI | Spain | Andbank | Equity | 32,15 |
Azvalor Blue Chips FI | Spain | Azvalor AM | Equity | 31,28 |
Quadriga Investors Igneo Fund A Dist | Luxembourg | Auriga | Commodities | 29,5 |
1 Kessler Global FI | Spain | GVC Gaesco | Allocation | 28,89 |
GVC Gaesco Value Minus Growth Market Neutral A FI | Spain | GVC Gaesco | Alternative | 27,3 |
Azvalor Iberia FI | Spain | Azvalor AM | Equity | 19,26 |
Alcalá Multigestiión EI2 Value FI | Spain | Creand AM | Equity | 17,49 |
Cobas Concentrados D FIL | Spain | Cobas AM | Equity | 17,24 |
Alternative Fund SICAV-SIF-Cobas Concentrated Value Fund P EUR Acc | Luxembourg | Cobas AM | Equity | 16,9 |
Sigma Internacional FI | Spain | Singular AM | Equity | 15,53 |
Renta 4 Latinoamérica R FI | Spain | Renta 4 Gestora | Equity | 11,82 |
DIP Value Catalyst Equity Fund A EUR Acc | Luxembourg | Adepa | Equity | 11,82 |
Cobas Grandes Compañías D FI | Spain | Cobas AM | Equity | 11,1 |
Santander AM Latin American Equity Opportunities AE | Luxembourg | Santander AM | Equity | 10,93 |
Cobas LUX SICAV - Cobas Large Cap Fund-P Acc EUR | Luxembourg | Cobas AM | Equity | 10,82 |