Los fondos de gestoras españolas más rentables de 2022

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Firma: Steven Lelham (Unsplash)

Durante el último año, la industria ha tenido que hacer frente a muchos focos de inestabilidad. 2022 empezó con el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, a lo que unió la crisis energética y de suministros, con la consiguiente caída de los mercados tanto de renta fija como de renta variable. Por si esto fuera poco, la segunda parte del año estuvo marcada por la escalada de la inflación y el giro en la política monetaria de los bancos centrales, con la consiguiente subida de los tipos de interés para poder hacerle frente.

A pesar de ello, los fondos de inversión consiguieron cerrar el año con suscripciones netas por valor de 17.171 millones de euros, tras el fuerte empuje que experimentó el sector en los últimos tres meses, en los que ha captó 7.591 millones. Su mejor trimestre en captaciones desde el primero de 2018. Sin embargo, estas fuertes entradas de dinero no han conseguido compensar las caídas que se han producido en los mercados a lo largo de todo el año, que cerró con una una reducción en el volumen de activos del -3,6%, alrededor de los 306.000 millones de patrimonio bajo gestión.

De hecho, los fondos de inversión de gestoras españolas saldaron el ejercicio con una caída media del -9%, según los datos ofrecidos por Morningstar a cierre de año. Y el 92% de los productos de gestoras nacionales domiciliados en España y Luxemburgo cerró con pérdidas. Contrasta con el ejercicio anterior, en el que solo un 27% de ellos perdió.

Si se realiza el análisis por categorías, la fotografía queda de la siguiente manera: el 64% de los fondos mixtos cerró en negativo; un porcentaje que en os alternativos subió al 74% ; en renta variable hasta el 88%; y en renta fija hasta el 92%.

Los mejores fondos

El primer puesto del ranking por rentabilidad de 2022 lo ostenta Alcalá Multigestión Garp, gestionado por Creand AM, con una rentabilidad del 95,69%. Se trata de un mixto flexible cuya filosofía de inversión se basta en el crecimiento a un precio razonable (conocido como GARP, por sus siglas en inglés).Según consta en su folleto, el producto "busca invertir en empresas cuyas ventas y beneficios están subiendo, pero que cotizan a niveles atractivos". Es el tercer año consecutivo que la gestora logra posicionar un producto en el primer puesto (los dos años anteriores fue el Alcalá Multigestión Oricalco).

El segundo puesto es para Global Allocation, de Renta 4 Gestora, con una rentabilidad del 75,61%. También es un fondo mixto con un perfil muy cauto con total flexibilidad para invertir entre el cero y el 100% de la exposición total tanto en renta fija como en renta variable.

Azvalor Internacional, de Azvalor AM, se alza con el tercer puesto al lograr una ganancia del 45,78%. El vehículo tiene vocación de estar invertido al 100% en bolsa. Su cartera se compone de compañías principalmente europeas, seleccionadas una a una sin tener en cuenta su tamaño, sector o país. 

Ranking de los 20 mejores fondos de 2022

FondoDomicilioGestoraCategoríaRentabilidad 2022 (%)
Alcalá Multigestión Garp FISpainCreand AMAllocation95,69
Global Allocation R FISpainRenta 4 GestoraAllocation75,61
Azvalor Internacional FISpainAzvalor AMEquity45,78
Gestión Boutique VII Allroad FISpainAndbankAllocation40,93
Azvalor Lux SICAV Azvalor International ILuxembourgAzvalor AMEquity34,45
Hamco Global Value Fund F FISpainAndbankEquity32,15
Azvalor Blue Chips FISpainAzvalor AMEquity31,28
Quadriga Investors Igneo Fund A DistLuxembourgAurigaCommodities29,5
1 Kessler Global FISpainGVC GaescoAllocation28,89
GVC Gaesco Value Minus Growth Market Neutral A FISpainGVC GaescoAlternative27,3
Azvalor Iberia FISpainAzvalor AMEquity19,26
Alcalá Multigestiión EI2 Value FISpainCreand AMEquity17,49
Cobas Concentrados D FILSpainCobas AMEquity17,24
Alternative Fund SICAV-SIF-Cobas Concentrated Value Fund P EUR AccLuxembourgCobas AMEquity16,9
Sigma Internacional FISpainSingular AMEquity15,53
Renta 4 Latinoamérica R FISpainRenta 4 GestoraEquity11,82
DIP Value Catalyst Equity Fund A EUR AccLuxembourgAdepaEquity11,82
Cobas Grandes Compañías D FISpainCobas AMEquity11,1
Santander AM Latin American Equity Opportunities AELuxembourgSantander AMEquity10,93
Cobas LUX SICAV - Cobas Large Cap Fund-P Acc EURLuxembourgCobas AMEquity10,82
Fuente: Morningstar Direct a 31 de diciembre de 2022. Rentabilidad en euros, la clase seleccionada se basa en criterios que favorecen las clases institucionales y sin cobertura. Desviación estándar calculada a partir de observaciones semanales.