El primer trimestre del año ha estado marcado por el cambio de política monetaria que han llevado a cabo los bancos centrales, de una muy laxa a otra más restrictiva con el objetivo de controlar una inflación que sigue lejos de ese 2% que se marcan como objetivo. Analizando la oferta de nuevos productos lanzados en este primer trimestre del año se ve cómo las gestoras han optado por productos de rentabilidad objetivo, fundamentalmente ligados al mercado de renta fija o por fondos de deuda a vencimiento.
Esto explica que por categorías, las mayores suscripciones netas se hayan quedado en Renta fija euro largo plazo, Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado y Garantizados de Rendimiento Fijo, con entradas netas por valor de 6.674 millones, 3.216 y 1.272 millones de euros, respectivamente. Por el contrario, los grandes reembolsos netos se han quedado en categorías como la de fondos globales, renta fija mixta internacional y retorno absoluto.
Eso a nivel general pero ¿qué fondos de cada categoría han conseguido las cifras más positivas? Repasamos las principales.
Globales
Si bien, como se comentaba anteriormente, los fondos globales han sido en líneas generales los que más reembolsos netos han acumulado, ha habido varios productos que han sorteado esa tendencia. En concreto, lo han hecho un 37% del total, con fondos como Estrategia Inversión, DP Selección B y SPBG Premium Volatilidad liderando el ranking se suscripciones netas, con 197 millones, 104 millones y 54 millones de euros respectivamente.
Renta variable
El porcentaje de fondos de renta variable (se incluyen todas las subcategorías de renta variable) que lograron cifras netas positivas al cierre del primer trimestre de 2023 es algo superior. En concreto, es algo que consiguieron el 39% de los productos de bolsa. Los tres primeros del ranking son en este caso CaixaBank Master RV Emergente advised by, Caixabank Smart Renta Variable USA y AzValor Internacional, con entradas netas de 152 millones, 123 millones y 92 millones de euros, respectivamente.
Mixtos
Teniendo en cuenta todas las categorías de mixtos que recoge Inverco, se ve cómo un 33% de los fondos lograron suscripciones netas positivas. Con nombres y apellidos, productos como Santander PB Target 2026, Kutxabank Renta Global y Fineco Investment Office, son los que lograron los mejores números. Captaron 183 millones, 125 millones y 84 millones respectivamente.
Renta fija
Sin duda, ha sido la categoría que más suscripciones netas ha recibido en este primer trimestre del año ante el regreso de la renta fija a las carteras. Esto se nota en que, a diferencia de las categorías anteriores, en ésta el 50% de los fondos acabaron el trimestre con más suscripciones que reembolsos.
Por productos, los líderes en entradas netas de dinero fueron CaixaBank Deuda Pública 2024, CaixaBank Deuda Pública 2025 y BBVA Bonos 2024, con captaciones netas por valor de 2.075, 1.550 y 1.539 millones de euros, respectivamente.
Monetarios
La crisis bancaria vista durante el mes de marzo tras la quiebra de Silicon Valley Bank primero y después con la compra de Credit Suisse por parte de UBS, provocó una búsqueda de seguridad de los participes de fondos. De ahí que solo en marzo esta categoría de fondos lograra el 70% de todas las suscripciones netas de la categoría en el primer trimestre.
Los fondos con las mayores captaciones netas en estos primeros tres meses de 2023 fueron tres productos de CaixaBank AM, en concreto las tres clases (plus, Premium y platinium) de su fondo CaixaBank Monetario Rendimiento, con suscripciones netas de 925, 121 y 113 millones de euros, respectivamente.
