Las turbulencias de los mercados durante el verano y las fuertes caídas bursátiles de las últimas semanas han pasado factura a muchos fondos de inversión y han puesto en entredicho la capacidad de categorías destinadas a preservar el capital y generar rentabilidad en cualquier entorno de mercado, como la de retorno absoluto, así como aquellas que destacan por su flexibilidad para adaptarse a la situación, como los fondos mixtos flexibles. Pero durante los meses de verano -julio y agosto-, no todos los gestores de estas dos categorías han fracasado en el intento, como muchos critican. Consulta el ránking completo.
De los 387 fondos de estos dos grupos en España, sólo el 15% ha conseguido cerrar julio y agosto en positivo -en total, 53 productos lograron ofrecer a sus partícipes rentabilidades positivas en julio y agosto mientras el resto sufrió caídas comprendidas entre el 0,02% y el 22% según los datos del ránking de AllFunds Bank para Funds People.
E
l Bankinter Kilimanjaro es un fondo de retorno absoluto categorizado como de riesgo alto que tampoco está necesariamente referenciado a un índice y cuyo objetivo es proteger antes las caídas del mercado a cambio de no participar necesariamente de todas las subidas. Gestionado por el mismo equipo desde 2005, sube el 12% en los últimos dos meses y aún más a 3 y 5 años (18% y 22%). El tercero en la lista es un fondo de fondos, WM Mercados Globales
, un mixto flexible que invierte en IIC d
e renta fija a distintos plazos, de mercados monetarios y de renta variable (entre el 30% y el 70% de los activos). Gestionado por Popular Gestión Privada, sube el 11,95% en julio y agosto y el 58% a tres años.
Los siguientes en la lista son el LFP Long Vol (un fondo que invierte en volatilidad y que sube el 5,35% a dos meses y más del 15% a tres años de la casa francesa UFG-LFP), el Lyxor Quantic Advanced (5,2% a dos meses pero cae el 24% a tres años) y el SEB Fd 1 - SEB Asset Selection (5,12% y 22% a tres años), todos ellos de retorno absoluto. Y es que, entre los 10 mejores del verano, siete fondos son de retorno absoluto y tres mixtos flexibles.
Completando el top 10 del ránking de Allfunds Bank están el mixto flexible Acapital Estrategia Global (4,7% a dos meses y caídas superiores al 6% a tres años), Rivoli Long/Short Bond (gana el 4% en el verano y a tres años el 11%), Vontobel Fund Absolute Return Bond (con ganancias del 4% en julio y agosto y del 41% a tres años) y otro fondo de volatilidad, el Amundi Fds Absolute Volatility Euro (gana el 4% a dos meses y el 40% a tres años).
Entre los peores a dos meses figuran dos fondos de perfil mixto flexible, Ibercaja Alpha y Ahorro Corporacion Inversion Selectiva, con caídas superiores al 20%.
Rentabilidad por categoría a 2 meses y a tres años
Retorno absoluto eur. riesgo alto -4,06% -1,2
Retorno absoluto eur. riesgo bajo -0,69% 2,9%
Retorno absoluto eur. riesgo medio -2% -1,17%
Retorno absoluto usd riesgo bajo -0,3% 4,53
Retorno absoluto usd riesgo medio -0,1% 13,8%
Retorno absoluto CHF 0,81% 26,7%
Retorno absoluto otros -1,63% -3,44%
Mixto Euro Flexible global -5,68% - 3,43%
