Al cierre de noviembre, el sector de los ETF en todo el mundo alcanzó un volumen de 1,3475 billones de dólares, cifra que supone un crecimiento del 2,7% con respecto a los 1,31 billones que tenía a cierre de 2010, según los datos del último informe mensual de BlackRock. A pesar de un mes de noviembre complicado, la industria de ETF, que cuenta con 2.982 productos, ha logrado recuperar parte del terreno perdido en septiembre.
Considerando en conjunto ETF y ETP (1.218 productos estos últimos, con lo que el total en número es de 4.200 productos), los activos ascienden a 1,54 billones de dólares, casi el 8% por encima de dos meses antes y el 4% más en lo que va de año, si bien la cifra es inferior a la de cierre de octubre (en 35.000 millones). Y es que en el último mes los ETP globales sufrieron reembolsos netos de 600 millones de dólares, en contraste con los 26.500 millones de entradas en octubre. La razón: los inversores salieron de los ETF bursátiles (flujos negativos de 8.500 millones) al rebalancear sus carteras hacia renta fija (con ETF captando 3.700 millones) y materias primas (4.000 millones), sobre todo en oro (con entradas de 1.300 millones en Europa y 3.500 millones en EEUU). De hecho, según el informe de BlackRock, los productos cotizados de renta fija han tenido flujos de entrada de forma consistente a lo largo de todos los meses de 2011.
La creciente posición en renta fija a través de ETP
A pesar de que sólo el 16% de los activos de productos cotizados son de renta fija, los inversores están apostando de forma creciente por estos vehículos a la hora de entrar en el activo. Así, los ETF supusieron el 33% de todas las entradas de dinero en los fondos de renta fija durante los tres primeros trimestres de 2011, frente al 11% y 10% que suponían respectivamente en 2009 y 2010.
Por el contrario, los fondos de renta fija gestionados de forma activa vieron reducidas la suscripciones desde enero desde 200.000 millones de dólares de los nueve primeros meses de 2010 hasta los 70.000 millones de este año.
Números rojos en Europa y MENA
Por regiones, la mayoría refleja un crecimiento de los activos de ETF en lo que va de año, como Latinoamérica, del 9% (hasta 11.000 millones), Canadá, del 8% (hasta 41.600 millones), Japón (con un crecimiento del 6%) hasta 34.100 millones de dólares, o Asia Pacífico, con un crecimiento del 2,6% hasta 54.700 millones. En EEUU, los fondos cotizados tienen, a finales de noviembre, unos activos bajo gestión de 930.300 millones de dólares, el 4,4% más que a cierre de 2010.
En terreno negativo sólo está Europa y Oriente Medio y África: así, los ETF de Europa cuentan con un patrimonio de 273.500 millones de dólares a finales de noviembre, el 3,7% por debajo de la cifra de enero. El descenso en Oriente Medio y África es del 4% (hasta 2.200 millones).