Lumyna Investments, la boutique de alternativos del Grupo Generali, ha nombrado a Mar Matilla como responsable de distribución en Iberia y Latam. Será la encargada de desarrollar la estrategia de producto en los mercados de España, Portugal y, próximamente, Latinoamérica, bajo la dirección de Brice Tropper. El objetivo, según nos cuenta Matilla, es potenciar en dichos mercados su gama de alternativos UCITS, así como sus capacidades en gestión de mandatos y productos tailor-made. Pero no son los primeros pasos de la firma en el mercado nacional. La gestora ya cuenta con unos 600 millones de euros en activos bajo gestión en España, donde ya ha hecho huella con su buque insignia, el market neutral Marshall Wace TOPS.
Lumyna Investments nació en 2007 bajo la marca de Merrill Lynch Investment Solutions, que luego pasó a manos de Bank of América, hasta diciembre de 2018, cuando fue adquirida por el Grupo Generali como parte de su estrategia de negocio multi-boutique y renombrada bajo la marca Lumyna.
La gestora cuenta con 13.000 millones de euros en activos a nivel global, que se reparten a casi partes iguales entre su plataforma de alternativos UCITS y mandatos para clientes terceros. Y serán dos patas del negocio que Matilla potenciará en España. “Tenemos las capacidades necesarias para seleccionar y vehiculizar las estrategias adaptadas a las necesidades de nuestros clientes”, afirma Philippe Lopategui, CEO de Lumyna Investments.
Tres ideas en alternativos
El buque insignia de Lumyna es el fondo market neutral Marshall Wace TOPS, actualmente en soft close, pero la gama de alternativos cuenta con 12 estrategias en total. Hay ideas más nicho, como el fondo de volatilidad Equity Volatility Premium, el de materias primas MLCX Commodity Alpha, o el Millburn Diversified UCITS Fund, un quant macro statistical learning approach (la versión 2.0 de los CTA). Pero si tuviera que destacar algunas ideas para el momento actual, Matilla nombra tres:
1. El Lumyna-Ramius Merger Arbitrage Ucits Fund, un fondo de arbitraje de riesgo con tres años de track record en formato UCITS y desde 2011 en el fondo offshore. La estrategia está capitaneada por el galardonado Ethan Johnson y se centra en operaciones anunciadas de M&A. “Lo que no sale en el análisis cuantitativo es la ventaja del ADN del gestor”, explica Matilla. “El hecho de tener una cartera concentrada se traduce en una menor sensibilidad al número de operaciones abiertas en mercado, y por tanto al ciclo del M&A”.
2. El Lumyna-Psam Global Event Ucit Fund, un multiestrategia event driven global que invierte en: (i) arbitraje de fusiones anunciadas, (ii) special situations, (iii) distressed y credit opportunities. El fondo busca capitalizar las ineficiencias y desajustes de valoración de eventos desde el punto de vista de regulación, legal y de mercado, basado en análisis fundamental y experiencia del equipo gestor (con más de 15 años de media).
3. El Lumyna Sandbar Global Equity Market Neutral Ucit Fund, el último fondo en incorporarse a la plataforma, está gestionado por Michael Cowley, ex gestor de Millennium. Es un long/short market neutral de renta variable que usa un enfoque discrecional que se apoya en fuentes de análisis y datos fundamentales. Su estrategia se implementa a través de pares intrasectoriales buscando neutralidad al mercado y sectores.
