Se trata de un fondo de fondos con un tamaño objetivo de 350 millones de euros, pero solo estará accesible para compañías filiales de Mapfre o que formen parte de su banca seguros.
La inversión en activos alternativos siempre ha formado parte del ADN de la aseguradora. No obstante, desde 2017 Mapfre ha decidido incrementar su inversión en activos ilíquidos. Apalancándose en el conocimiento de la entidad en renta fija, donde invierte el 80% de sus activos, a través de su gestora Mapfre AM ha registrado ahora un nuevo producto en la CNMV. Se trata del fondo de inversión libre, Mapfre Private Debt FIL. Su primer FIL de deuda privada. "Es un área donde tenemos bastante experiencia y nos resulta fácil tomar decisiones de inversión, mientras que en otros activos alternativos hemos buscado buenos socios para lanzar los vehículos", confiesa Javier Lendines, director general de Mapfre AM.
Se refiere a los productos que han lanzado en los últimos años en alianza con otras gestoras: por ejemplo, el fondo de capital riesgo Mapfre Private Equity FCR, lanzado junto a Abante Asesores y con el asesoramiento de Altamar Private Equity SGIIC; el vehículo Mapfre Infraestructuras, también con Abante y asesorado por Macquarie; el vehículo Mapfre Energías Renovables I FCR, con Iberdrola y de la mano de Kobus Capital Partners; o la Joint Venture con Swiss Life Group para invertir en real estate.
Objetivo: 350 millones
En realidad, la gestora lleva años invirtiendo en private debt. Ahora ha decidido que "tenía sentido agrupar esas inversiones en una misma estructura", cuenta Lendines. Mapfre Private Debt FIL es un fondo de fondos que invierte en diferentes estrategias de deuda privada, la mayoría en euros y de origen europeo o americano. El objetivo es tener 15 fondos en cartera.
"Buscamos exposición global, por lo que evitamos fondos que solo tengan exposición a un país", explica. Una due dilligence exhaustiva que valora parámetros como el equipo de gestión, los resultados, el alineamiento de intereses y la ESG, entre otros. "Es curioso, los fondos de private debt están avanzando de forma muy clara en sus compromisos de ESG y la velocidad de implementación de estas políticas está siendo más rápida que en los mercados líquidos", comenta.
El vehículo, que tiene una inversión mínima de 100.000 euros, solo será accesible de momento para compañías filiales de Mapfre o que formen parte de su banca seguros. No podrá invertir ningún otro institucional. Sin embargo, Lendines confiesa que en un futuro les gustaría "comercializarlo a otros inversores institucionales, como hemos hecho en inmobiliarios, pero todavía es prematuro". Al frente de su gestión estarán Concepción Bravo y Diego Castro, gestores de renta fija en Mapfre AM.
