El Blue Whale Growth Fund, de Blue Whale Capital LLP, la boutique británica creada conjuntamente por Peter Hargreaves, fundador de la plataforma de fondos Hargreaves Lansdown, y Stephen Yiu, gestor, se está comercializando activamente en España.
Tras su presentación en España a principios de 2024, Blue Whale Capital, la boutique británica co creada por Peter Hargreaves, fundador de la plataforma de fondos Hargreaves Lansdown, y Stephen Yiu, gestor principal, mueve ficha activamente en el mercado español. La firma inglesa ha cerrado un acuerdo de distribución exclusivo con Martlet Capital Advisors, agente de Ursus-3, quienes comercializarán el fondo insignia de la gestora, el Blue Whale Growth Fund, un fondo UCITS de renta variable global growth, en España y Andorra.
Blue Whale lanzó el fondo británico WS Blue Whale Growth Fund en 2017 como parte de su negocio de estrategia única. En 2020 lanzaron la réplica como fondo UCITS irlandés, que ya cuenta con 155 millones de dólares en activos que contribuyen a un total de 1.600 millones de dólares en activos.
“Blue Whale considera España como un mercado estratégico y vemos importantes oportunidades de crecimiento para el Blue Whale Growth Fund”, afirma Eduard Mallia, senior relationship manager de Blue Whale Capital. “Nos atrajo este mercado porque España es uno de los centros financieros más competitivos y consolidados del sur de Europa. Además, los intermediarios locales valoran la gestión activa de fondos de alta calidad y utilizan ampliamente estrategias de renta variable global. Estamos satisfechos con la acogida que hemos recibido hasta ahora y esperamos establecer contactos valiosos a través de nuestra asociación con Martlet Capital Advisors”, añade.
El fondo está actualmente registrado para la venta en Irlanda, Portugal, Malta y, más recientemente, España, su primer gran mercado europeo fuera del Reino Unido. El Blue Whale Growth Fund puede acogerse al régimen de traspasos y está disponible en las principales plataformas de inversión.
Quién es Blue Whale Capital
Hargreaves y Yiu fundaron Blue Whale Capital en 2017 con el objetivo de crear una estrategia capaz de consistentemente batir al mercado. Con un equipo formado por cinco profesionales, la base de su proceso de inversión es el análisis fundamental profundo y propio, que les permite crear una tesis de alta convicción en negocios de alta calidad. Se centra en large caps y compañías del mercado desarrollado.
El resultado es una cartera muy concentrada, long-only, de solo 25 a 35 valores (su máximo). “La concentración es la única manera de batir al mercado a largo plazo”, explicaba Yiu, en una entrevista con FundsPeople. De hecho, la estrategia activamente huye de tener una cartera con más de 30 nombres porque los gestores consideran que este es el umbral óptimo. “La mitad de los gestores de la industria no bate a su índice y si ves sus carteras a veces tienen 100 nombres. Con esa cantidad de posiciones les es muy difícil tener una verdadera convicción en sus posiciones más pequeñas; es pura matemáticas”, insiste.
Asimismo, para crear esa tesis de alta convicción el equipo realiza un profundo análisis de las compañías. Y es todo basado en su visión propia. “No leemos informes de analistas terceros porque no queremos contaminar nuestra postura con el consenso del mercado”, contaba Yiu. Además, para poder llegar al nivel de comprensión de una compañía que necesitan, cuentan con un equipo de cinco profesionales. “Cuando apenas había 30 millones de dólares en el fondo ya teníamos a cuatro analistas. Era el tamaño del equipo que considerábamos necesario para poder analizar en la profundidad que nos gusta las compañías en cartera. Es lo que necesitamos para poder crear una estrategia que realmente aporte valor. Porque no hay esfuerzo de distribución y comercialización posible que pueda funcionar sin un producto de calidad”, sentencia.