La reciente noticia sobre las pérdidas millonarias que supuestamente un trader ha causado a UBS (y el recuerdo de un caso similar en Societe Generale hace tres años) han vuelto a poner en entredicho los ETF, especialmente aquellos denominados “sintéticos” y que recurren a derivados para replicar el comportamiento del índice de referencia. La versión oficial (a día de hoy) del banco suizo es que dicho trader intentó ocultar las pérdidas acumuladas en futuros sobre índices de renta variable como el S&P 500 o el DAX tomando posiciones de cobertura falsas mediante ETF (sin especificar qué tipo de fondos ni su proveedor). Al parecer el sistema de control de riesgos de UBS no pudo detectar con anterioridad el agujero porque algunos ETF tienen un proceso de liquidación (y por tanto de confirmación de la operación) superior al estándar (3 días), especialmente si se realiza entre países de la UE con sistemas distintos.
A la carga contra los ETF (de nuevo)
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