TRIBUNA de Jean-Christophe Mérer, director general de CNP Partners
El aumento continuo de la longevidad genera desafíos económicos considerables: aumento del periodo de jubilación en comparación con el tiempo de actividad laboral, y aumento del coste del periodo final de la vida en función de los condicionantes de la dependencia. Los sistemas públicos, financiados por las cotizaciones de los activos y/o por los impuestos de los ciudadanos, no pueden aguantar este esfuerzo de financiación. Cada vez más, estos sistemas sólo garantizarán al ciudadano unos ingresos mínimos, dejando a la iniciativa individual la responsabilidad de complementarlos con ahorro privado.
Por esta razón, el sector financiero y asegurador debe dar también un paso adelante y asumir su responsabilidad ante la sociedad. El sector tiene la responsabilidad de concienciar al público sobre la necesidad del ahorro a largo plazo, ofrecer productos adecuados y útiles, y sobre todo más económicos y que permitan reducir el riesgo de inversión. Para lograr este último objetivo se requiere – además de los mecanismos legales de control y supervisión – incentivar y fomentar un alto nivel de diversificación patrimonial.
Debemos potenciar el ahorro a largo plazo y para ello debemos educar y convencer a los ciudadanos desde la transparencia y el buen hacer. Tenemos que formar sobre estos aspectos en particular: i) las ventajas del ahorro periódico, con la premisa de que cuanto antes se comience será mejor para el ahorrador; ii) la necesidad de asumir un nivel de riesgo de inversión razonable, proporcionado al perfil del ahorrador y a su horizonte temporal; iii) la aceptación de renunciar a la liquidez para permitir que el tiempo absorba parte del riesgo de inversión; iv) y sobre la confianza en la eficacia de la diversificación.
Pero también el legislador tiene responsabilidad. No puede dejar solos a los ciudadanos y mantener esta incertidumbre sobre la pensión que cobrarán cuando se jubilen. Debe informar, pero también debe ayudar a potenciar los productos que ha creado para canalizar el ahorro, cuya penetración está todavía muy lejos de la que existe en los países de nuestro entorno.
En definitiva, para que los planes de pensiones tengan el protagonismo adecuado, debemos ofrecer desde el sector más trasparencia, más pedagogía y mejores productos. Y desde el Gobierno se debe reconocer que la renuncia a la liquidez y la toma de riesgo deben ser premiadas.