Los factores de riesgo nos ayudan a entender el mercado. Contribuyen a explicar los patrones sistemáticos de rentabilidad que se aprecian en el mercado de renta variable y en otras clases de activos. Según las teorías financieras tradicionales, como el Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM) de Treynor, Sharpe y otros autores en la década de 1960, existe una única prima de riesgo del mercado de renta variable, que se mide mediante la beta. Esta prima de riesgo compensa a los inversores por invertir en renta variable en vez de decantarse por activos de menor riesgo. Los inversores pueden capturar la prima de riesgo del mercado de renta variable invirtiendo en la «cartera de mercado».
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