Renovarse o morir. La industria de los fondos de inversión tiene en la innovación de producto una de sus principales armas comerciales. Y parece que funciona: de los 2,5 billones de euros en activos nuevos captados en los últimos cinco años, casi la mitad (1,1 billones) corresponden a fondos lanzados en ese periodo. “Los nuevos fondos representan la fuente de ingresos del futuro y, guste o no, concentran gran parte de las captaciones netas”, explica Diana Mackay, consejera delegada de MackayWilliams y directora de Fund Buyer Focus.
Sin embargo, solo un 30% de estos nuevos fondos alcanza los 100 millones de euros de patrimonio a lo largo de su vida, revela la firma de análisis en su último informe sobre innovación de producto. “La mayoría de las gestoras sitúan el umbral de éxito para un nuevo producto en los 500 millones de euros, por lo que las posibilidades de alcanzar ese objetivo son inferiores al 10%”, apunta Mackay.
El informe señala que la tasa de éxito de los nuevos fondos se ha convertido en un indicador clave de la capacidad de las gestoras para incrementar el patrimonio gestionado. “La innovación siempre ha sido el motor de la industria pero la creciente presión regulatoria hace cada vez más difícil introducir nuevas ideas”. Ante esta situación, Mackay recomienda que “los desarrolladores de producto y los estrategas se aseguren de que cada fondo tiene su lugar en la gama de producto de los distribuidores, lo que implica tanto liquidar lo que ya no vale como lanzar fondos que se adapten al cambiante apetito de los inversores”.
En este sentido, el informe –elaborado a partir de entrevistas con más de 1.000 selectores de fondos de toda Europa– destaca que los distribuidores se muestran cada vez más interesados por productos de inversión socialmente responsable (ISR), que existe cierto apetito por fondos que invierten en mercados frontera y por otras temáticas ‘de nicho’ y que aumenta la demanda de soluciones de inversión.
Pero, ¿qué gestoras tienen más éxito con el lanzamiento de nuevos productos? En la tabla inferior, MackayWilliams presenta el ranking de las gestoras que lanzaron al menos 20 fondos nuevos entre el cuarto trimestre de 2006 y el tercer trimestre de 2011 y que han alcanzado una tasa de éxito mínima del 50%.
