Radiografía de los cinco fondos premiados en el Morningstar Spain Awards for Investing Excellence 2022

Fondos con Premio Morningstar España, Radiografía de los cinco fondos premiados en el Morningstar Spain Awards for Investing Excellence 2022
Chema Concellon, flickr, creative commons

El pasado martes se concedieron los Morningstar Spain Awards for Investing Excellence 2022. Un reconocimiento de Morningstar a fondos y gestoras de la industria. En este artículo, arrojamos unos detalles más sobre los cinco productos galardonados este año.

Premios Morningstar por CategoríaGanadorMorningstar Analyst Rating
Mejor Fondo Mixto EuroCapital Group Global Allocation Fd (LUX)Bronze
Mejor Fondo Renta Fija EuroBlueBay Investment Grade Bond FundBronze
Mejor Fondo Renta Variable EuropaComgest Growth EuropeSilver
Mejor Fondo Renta Variable GloblalFundsmith SICAV - Fundsmith Equity FundSilver
Mejor Fondo Renta Variable EspañaMagallanes Iberian Equity FIGold*
*Morningstar Quantitative Rating

Capital Group Global Allocation Fd (LUX)

El Capital Group Global Allocation Fd (LUX) es una de las joyas de la gama de Capital Group. Este mixto moderado con Rating FundsPeople 2022 aplica la filosofía de la casa americana: foco en el análisis fundamental propio y una estructura del equipo gestor cimentada en el trabajo en equipo. Su objetivo: construir una cartera sencilla, sin complejidades y equilibrada. La mirada del fondo es multiactivo y global y está en manos de un equipo gestor con una media de 26 años de experiencia en el mercado. A pesar de su perfil moderado, el fondo construye el grueso de la cartera con renta variable, que siempre supondrá como mínimo el 45% del fondo. La renta fija pesará como mínimo el 25% y tendrá un sesgo a emisiones de grado de inversión. Es un equilibrio que también viene marcada por la estructura del equipo gestor. Dos gestores están especializados en renta fija –Rob Neithart y Thomas Høgh- y los otros cuatro invierten tanto en deuda como en renta variable –Paul Flynn, Hilda Applbaum, Tomonori Tani y Anirudh Samsi-.

BlueBay Investment Grade Bond Fund

La casa británica BlueBay cuenta con varios fondos con Rating FundsPeople 2022 en su terreno de especialidad, la renta fija. Destacan por la consistencia en su rentabilidad varias de sus estrategias de high yield así como de grado de inversión. Aunque son estos últimos con los que más éxito ha cosechado la firma en España. De hecho, el BlueBay Investment Grade Bond Fund tiene más de 200 millones en España. El fondo está capitaneado por Marc Stacey, Tom Moulds y Andrzej Skiba. Los dos primeros cuentan con amplia experiencia en el segmento grado de inversión y con un foco en Europa mientras que Skiba aporta una mirada más especializada en emisiones estadounidenses. Una cualidad diferencial de la estrategia es que busca integrar el análisis macroeconómico, regulatorio y político con un análisis más tradicional de los balances. Clave en el fondo, es buscar aquellos emisores propensos a una bajada de calidad crediticia, respecto a quienes lo harán bien.

Comgest Growth Europe

El igual que ocurre con BlueBay, varios fondos de bolsa europea de la boutique francesa Comgest han logrado el Rating FundsPeople por la consistencia de su histórico. En el caso del Comgest Growth Europe, es el buque insignia de la gama. Este fondo de bolsa europea define su estilo como quality growth (crecimiento de calidad). Así, en la cartera del fondo predominan compañías con un balance sólido, sin deuda. Buscan modelos de negocio que produzcan algo único, con una posición de casi monopolio. El fondo opera con la tesis de que el crecimiento de los beneficios define el futuro de una acción. Entremedias, el mercado tiende a valorar de manera incorrecta a los negocios fuertes, y es ese mispricing lo que el equipo busca explotar.

Fundsmith Equity Fund

Estamos ante el buque insignia de la boutique británica Fundsmith, capitaneada por Terry Smith. Es de escasos nueve fondos que pueden presumir de tener el Rating FundsPeople+. Es decir, que tienen más de 100 millones en el mercado, es favoritos de los selectores del Sur de Europa y además destaca por la consistencia de su track récord. Al igual que el fondo de Comgest, el estilo de Fundsmith es decididamente growth. El producto que cuenta con una cartera muy concentrada compuesta por entre 20 y 30 valores. Para entrar en ella, las compañías deben reunir unas características de crecimiento y calidad muy marcadas. Convicción y enfoque de inversión a largo plazo.

Magallanes Iberian Equity

El Magallanes Iberian Equity, gestionado por Iván Martín, ha sido el único fondo español premiado en los Premios Morningstar por su consistencia en resultados durante los últimos años y su expectativa de que será capaz de ofrecer una buena ecuación rentabilidad/riesgo a futuro. Este producto, que fue registrado en el año 2015, ha ofrecido una rentabilidad anualizada desde el lanzamiento del 5,3%. Sigue los parámetros de la gestión value, que invierte en compañías cuyo precio de mercado se encuentra por debajo de su valoración fundamental a largo plazo. Actualmente, la cartera está compuesta por una treintena de valores, de las cuales el 72% son españolas y el 25% portuguesas. En cuanto a la concentración, el top 10 supone un 47% del patrimonio del fondo, que ronda los 140 millones de euros.