La consultora MainStreet ha actualizado a cierre de 2022 su ranking de las gestoras con mayor número de fondos Artículo 8 y 9 bajo la SFDR. Como vemos, la reclasificación al alza de fondos Artículo 6 a 8 ha generado varios movimientos en el Top 20. Hay que tener en cuenta que este ranking refleja el universo de productos analizados por MainStreet, por lo que no engloba la totalidad de los fondos existentes. Además, las gestoras con un modelo de negocio basado en boutiques afiliadas, como por ejemplo, Natixis IM, no computan como una única entidad.
Según explica la consultora, el cambio en estas clasificaciones con respecto al año pasado se ha visto afectado principalmente, aunque no exclusivamente, por la reclasificación de muchos productos de inversión por parte de estas gestoras de activos y los distintos ritmos a los que lanzaron nuevos fondos etiquetados como productos sostenibles.
Por ejemplo, UBS ha pasado de la 14ª a la 4ª posición en cuanto al número de fondos sostenibles ofrecidos (dentro del universo MainStreet Partners), en parte debido a los 55 fondos que han pasado del artículo 6 al artículo 8. La historia es similar en el caso de Invesco. Ha pasado del puesto 19 al 7, también gracias a los 58 fondos que han pasado del artículo 6 al artículo 8.
Crece el universo de fondos Artículo 8: no todo son rebajas de rating
Otro de los grandes cambios que ha traído 2022 ha sido el crecimiento del universo de MainStreet clasificado como Artículo 8 bajo la SFDR. Del 25% que representaban en 2021 al casi 40% con el que cerraron el ejercicio pasado. Una primera explicación que nos puede venir a la mente es que sea un efecto de las rebajas de rating que se ha vivido durante los últimos meses. Si bien es cierto que hay cierto impacto por ahí, no es el principal factor. De hecho, según el análisis de MainStreet, el mayor crecimiento viene por los upgrades (mejora) de la clasificación, de Artículo 6 a 8.
Como muestra el gráfico, la principal fuente del aumento del número de fondos del Artículo 8 en el Universo MainStreet Partners han sido las nuevas incorporaciones. Es decir, lanzamientos de fondos y fondos que no cubríam antes. “Esto pone de manifiesto el interés de nuestros clientes por los productos sostenibles”, explica la consultora. Sin embargo, otra estadística interesante es el número de fondos del artículo 8 que han pasado del artículo 6, que es el segundo mayor contribuyente al aumento de fondos del artículo 8 que cubren.
En cuanto a los fondos Artículo 9 analizados por MainStreet, el universo ha crecido a 21 productos. Pero este número no incluye las rebajas previstas para enero de 2023 ni los fondos que pasaron al artículo 9 y volvieron al artículo 8 en 2022 (es decir, que no se incluyeron en su análisis comparativo de 2022 frente a 2021).
