Repaso a las estrategias de hedge funds: ¿en qué situación ha terminado mayo?

Pese al comportamiento irregular de los mercados en mayo, especialmente en renta fija, el índice HFRX Global Hedge Fund consiguió sumar 26 puntos básicos en el mes, gracias al repunte que experimentó en la segunda mitad de mayo. Desde FRM, filial de Man, observan que la rentabilidad mensual de la mayoría de las estrategias fue menos volátil que la de abril, que estuvo marcada por un giro al final del mes. Los movimientos más importantes afectaron a futuros gestionados y macro, que retrocedieron durante la primera mitad, pero repuntaron al resurgir la sólida tendencia del dólar junto con las nuevas ganancias de la renta variable japonesa. Las estrategias event driven registraron ganancias constantes en mayo gracias a la continuidad del M&A y crédito long-short tuvo un mes dispar, si bien las emisiones high yield de la UE y EE.UU. batieron a sus respectivos mercados de grado de inversión. Las estrategias de valor relativo y renta variable long-short generaron rentabilidades bastante positivas.