La británica Schroders ha reforzado su negocio de infraestructura renovable con una participación en Greencoat Capital. La gestora pagará 358 millones de libras (unos 420 millones de euros) por el 75% de la boutique. Con la operación, Schroders accede a los 6.700 millones de libras (7.863 millones de euros) de patrimonio que Greencoat gestiona en el nicho de infraestructura renovable en Europa. Greencoat pasará a formar parte de Schroders Capital, la división de mercados privados de Schroders y será conocido como Schroders Greencoat.
La estrategia
El objetivo de la alianza es crear un líder global en lo que denominan un sector clave de alto crecimiento. En el comunicado, Schroders destaca de Greencoat su fortaleza en dos intersecciones cruciales. Uno, la transición global a emiciones netas cero. Dos, la demanda importante y acelerada de los clientes institucionales de productos medioambientalmente positivos para cumplir con sus propios compromisos de sostenibilidad.
La transacción está alineada con la estrategia de Schroders de construir una plataforma integral de activos privados. También mejorar su posición de liderazgo en sustentabilidad. P”roporcionar capital privado para la transición energética necesaria para lograr un futuro neto cero será cada vez más importante a medida que los gobiernos de todo el mundo busquen acelerar hacia este objetivo”, explican. Esta es un área en la que creen que pueden apoyar una de las transformaciones más importantes que se requieren en las economías de todo el mundo para mitigar el cambio climático. Además, detectan una fuerte demanda de inversores de activos de larga duración que proporcionen flujos de ingresos seguros a largo plazo.
Según pronostican, el mercado estadounidense y europeo de activos de energía renovable crecerá en más de 1 billón de dólares hasta 2030. Schroders busca estar en una posición ideal para aprovechar esta oportunidad global con su enfoque en la inversión y la gestión de activos en todos los tipos de energía renovable.
Detalles de la operación
El acuerdo incluye un earn out potencial, a pagar tres años después de la finalización. Está sujeta a objetivos de ingresos extendidos, el empleo continuo del equipo de alta dirección en el negocio de Greencoat y tiene un techo en los 120 millones de libras. El precio de compra se liquidará al contado.
Existe una serie de opciones, ejercitables por Schroders o los accionistas de administración de Greencoat, para que Schroders adquiera el 25% restante de la participación a lo largo del tiempo a un precio basado en una valoración justa de mercado en el momento del ejercicio de la opción. La estructura de los arreglos de opciones está diseñada para garantizar la máxima estabilidad y alineación entre los cuatro fundadores y Schroders.
La adquisición propuesta de Greencoat es una transacción de Clase 2 de conformidad con las Reglas de cotización del Reino Unido. Se prevé que se complete en el primer semestre de 2022, sujeta a la aprobación regulatoria.
¿Quién es Greencoat?
Greencoat es una de las boutiques pioneras en inversión en infraestructura de energía renovable a gran escala. Opera tanto en cotizadas como en el mercado privado. En los últimos 12 meses, la firma ha cerrado nuevos compromisos de capital para sus fondos privados y cotizados por valor de 1.600 millones de libras.
Establecida en 2009, Greencoat es una gestora de inversiones especializada que se centra en la inversión en infraestructura de energía renovable, incluida la energía eólica, solar, bioenergética y térmica. Greencoat opera cerca de 200 activos de generación de energía en el Reino Unido, Europa y EE. UU., con una capacidad de generación neta agregada de más de 3 gigavatios.
Los mandatos de inversión de Greencoat generalmente comprenden capital permanente o de 25 años,. Esto que refleja la longevidad de los activos en los que invierte. Gestiona las principales empresas de inversión en infraestructura renovable cotizadas en libras esterlinas (Greencoat UK Wind PLC) y euros (Greencoat Renewables PLC). También tiene algunos de los fondos de pensiones líderes del Reino Unido entre su negocio de mercado privado de rápido crecimiento de 2.900 millones de libras.
