Schroders ha confirmado su alianza estratégica con el gurú John Paulson (en la foto) a través de su hedge fund Paulson & Co, al anunciar que planea ampliar la gama de producto alternativo presente en su plataforma GAIA con la creación de otro fondo gestionado externamente (actualmente se distribuyen tres en la plataforma), el Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage. Eso sí, este fondo todavía está sujeto a la aprobación del regulador, por lo que aún no hay una fecha formal de lanzamiento confirmada.
Desde la firma británica han indicado que este producto se centrará en estrategias de arbitraje de fusiones y adquisiciones y podrá invertir en grandes capitalizadas cotizadas en Estados Unidos, Canadá y Europa occidental implicadas en movimientos corporativos, incluyendo liquidaciones y renegociaciones en procesos de quiebra. También le está permitido invertir en otros activos relacionados con la renta variable y en deuda corporativa, buscando siempre calidad y tratos con diferenciales amplios y fijándose especialmente en acuerdos complejos, al creer que se pueden encontrar más oportunidades de generar alfa en este campo. El fondo no tendrá ningún índice de referencia y tiene como objetivo generar un rendimiento anualizado neto después de comisiones de entre el 8% y el 10%, con una volatilidad esperada de entre el 6% y el 8%.
Según han indicado desde Schroders, será el propio John Paulson el gestor de esta nueva estrategia, que se basará en la estrategia de fusiones y adquisiciones que lanzó Paulson & Co en 1996 y que actualmente gestiona 1.700 millones de dólares, con un retorno anualizado superior al 12% desde su creación. El gurú ha declarado con respecto a este acuerdo: “Esperamos poder ofrecer nuestras capacidades de arbitraje de fusiones a una audiencia más amplia a través de la fuerza de la red de distribución de Schroder GAIA”.
Por su parte Eric Bertrand, director de la plataforma GAIA, ha subrayado que “John Paulson cuenta con uno de los track record más largos y exitosos de la industria de arbitraje de fusiones y adquisiciones, produciendo fuertes retornos ajustados al riesgo en su fondo estandarte, que sólo ha tenido dos años bajistas desde su lanzamiento en 1996”. “Esta estrategia sera del interés de los inversores que estén buscando retornos superiores a la media con baja correlación con los mercados internacionales y de una forma que pretende preservar el capital”, añade Bertrand.
