¿Cómo saber qué fondos de renta variable han hecho una gestión más efeciente de la cartera a lo largo de los últimos tres años? Existen dos ratios infalibles. El primero de ellos es el alpha, que proporciona información acerca del exceso de rentabilidad que ha generado el gestor sobre la media del mercado, o lo que es lo mismo, la capacidad que ha tenido de generar valor frente a una inversión pasiva en el índice. Cuanto más alto sea la ratio, mejor. La segundo es la ratio de Sharpe, que se define como el rendimiento generado sobre el activo libre de riesgo por cada unidad de riesgo asumida. Es una medida que habla sobre la eficiencia del gestor. Mayor que uno se considera buena.
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