El roadshow de banca privada de Funds People llega a su penúltima estación. Tras visitar siete ciudades, Sevilla ha acogido la presentación del primer análisis regional sobre banca privada en España,
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El roadshow de banca privada 2019 de Funds People ha llegado a su penúltima estación. Tras visitar siete ciudades españolas (La Coruña, Oviedo, Málaga, Santander, Zaragoza, Bilbao y Valladolid), Sevilla ha acogido la presentación del primer análisis regional sobre banca privada en España, elaborado en colaboración con Tressis, un estudio en el que han participado más de 1.300 banqueros privados, agentes y asesores financieros. Con este análisis se pretende ofrecer una radiografía de la manera en la que ha cambiado la forma de prestar servicios de banca privada y asesoramiento con MiFID II y las diferencias que existen por regiones en asuntos como, por ejemplo, el perfil del cliente de banca privada o los servicios preferidos. La gira habrá llegado a nueve ciudades españolas a final de año.
Daniel Pingarrón (Natixis IM) reveló datos del barómetro de carteras que elabora la gestora y que muestran que, en general, se ha producido una retirada del riesgo en el caso de todos los perfiles de cartera, un perfil que en España es mayoritariamente conservador. Por tipos de activo, “lo que vemos es que está bajando bastante la apuesta por fondos mixtos y esta subiendo por fondos de renta fija”. Además, destaca que se está observando entradas de dinero en perfiles alternativos de retorno absoluto long short en renta fija. Otro elemento que subraya es que “desde 2017 se ha incrementado la volatilidad de todos los perfiles. Por ejemplo, en las carteras de perfil moderado se ha pasado de volatilidades de entre el 3% y el 4% a niveles del 7%, el doble”.
El aumento de la volatilidad no está reñido con la rentabilidad, aunque algunos inversores se la están perdiendo. Fernando Fernández-Bravo (Invesco) explica que los inversores cogieron miedo justo hace un año con la volatilidad que hubo en el ultimo trimestre de 2018, “lo que es una pena porque es un año de volatilidad pero es también un año muy bueno de rentabilidades. En general, la rentabilidad de todas las carteras está evolucionando bien, y hay muchos clientes que no están participando de ese buen comportamiento”. También explica que hay activos cuyo recorrido va a ser menor en los próximos años como, por ejemplo, la renta fija. En general, según comenta, los flujos están yendo hacia activos más defensivos, tanto en España como en el resto de Europa.
Para los próximos meses, Víctor Asensi (Degroof Petercam Asset Management) cree que el rally puede continuar, aunque con retornos ya algo más moderados. “Si se arreglan ciertos riesgos geopolíticos como el Brexit y se relaja la guerra comercial creemos que puede haber una vuelta significativa a Europa de inversores internacionales que hoy en día están totalmente fuera. Y mientras las compañías sigan teniendo beneficios por acción, mantenemos una posición neutral-positiva tanto en renta variable como en otros segmentos”.
Puede consultar el desarrollo de esta mesa de debate a través del siguiente vídeo:
Posteriormente se presentaron los resultados del estudio regional de banca privada, los cuales se analizaron en una mesa redonda con Antonio García Preciados, director de Banca Privada DT Sur de BBVA; María de los Ángeles Sánchez Carrión, directora de Banca Privada de CaixaBank; Guillermo García Morillo, responsable de Banca Privada en la Zona Sur de Ibercaja; Pelayo Castillo Mendieta, director comercial de Banca Privada Territorial Andalucía en Santander Private Banking, e Isidoro Gamero, socio director de Tressis SV.
Estos encuentros se certifican por horas EFPA y CISI.
