Aunque la recuperación en Europa haya acaparado la atención de un buen número de inversores de todo el mundo -cabe recordar que las acciones del Viejo Continente todavía cotizan con descuento respecto a la media histórica y a la renta variable estadounidense-, no es la única idea o más bien temática de inversión que están incorporando los gestores a sus carteras para capturar rendimientos positivos, publca Expansión.
De hecho, desde iShares han detectado, además de la recuperación económica en Europa, otros seis temas de inversión de plena actualidad y con recorrido de largo plazo. El primero es la política de reflación en Japón gracias a la política conjunta del Gobierno y el Banco de Japón (conocida como Abenomics), en la que se persigue generar una inflación del 2% a través de una serie de estímulos cuantitativos y cualitativos y un paquete de reformas estructurales. El segundo es la inversión en renta variable emergente, pero a través de un enfoque más selectivo en el que se identifica a los países con mejores condiciones económicas y que estén desarrollando reformas estructurales. El tercero es un tema que ha permanecido constante en los últimos años y que los expertos prevén que siga teniendo continuidad: la búsqueda de rentas estables en el tiempo a través de empresas con dividendos sostenibles.
El cuarto tema tiene que ver con ideas de renta fija para protegerse de la subida de los tipos de interés y generar rendimientos más atractivos; la deuda de alto rendimiento o high yield es la propuesta concreta en este campo.
El quinto y el sexto tema bien pueden considerarse como alternativas más específicas de posicionarse sobre la recuperación en Europa: se trata por un lado de la búsqueda de exposición a la recuperación de los países periféricos y por otro, de crear una exposición cíclica invirtiendo en el sector financiero europeo, particularmente en bancos.
Tras consultar a los cuatro proveedores internacionales de ETF que operan en España, se ha elaborado un cuadro-resumen en el que se explican las alternativas de las que dispone el inversor español que desee posicionarse en alguna de estas temáticas.
| Temática | ETF | Gestora |
| 1. Recuperación en Europa | iShares EuroStoxx 50 UCITS ETF (Inc) | iShares |
| Lyxor UCITS ETF EuroStoxx 50 | Lyxor AM | |
| db x-trackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF (DR) | DeAWM | |
| Amundi ETF MSCI Europe UCITS ETF + | Amundi | |
| 2. Reflación en Japón | iShares MSCI Japan UCITS ETF (Inc) | iShares |
| Lyxor UCITS ETF Topix Daily Hedged | Lyxor | |
| db x-trackers MSCI Japan Index UCITS ETF (EUR Hedged) | DeAWM | |
| Amundi ETF Japan Topix Euro Hedged Daily UCITS ETF | Amundi | |
| 3. Renta variable emergente | iShares MSCI Korea UCITS ETF (Inc) | iShares |
| Lyxor UCITS ETF MSCI EM Beyond BRIC | Lyxor | |
| db x-trackers Harvest CSI 300 UCITS ETF (DR) | DeAWM | |
| Amundi ETF MSCI Nordic UCITS ETF* | Amundi | |
| 4. Captura de rentas vía dividendos | iShares EURO Dividend UCITS ETF | iShares |
| Lyxor UCITS ETF SG Quality Income | Lyxor | |
| db x-trackers Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF (DR) | DeAWM | |
| N.C. | Amundi | |
| 5. High Yield | Ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF | iShares |
| Lyxor UCITS ETF iBoxx € Liquid High Yield 30 Ex – Financial | Lyxor | |
| db x-trackers iTraxx Crossover UCITS ETF | DeAWM | |
| Amundi ETF Euro High Yield Liquid Bond iBoxx UCITS ETF | Amundi | |
| 6. Recuperación de la periferia | iShares JP Morgan $ Emerging Market Bonds UCITS ETF** | iShares |
| Lyxor UCITS ETF IBEX 35 | Lyxor | |
| db x-trackers Ibex 35 UCITS ETF (DR) | DeAWM | |
| Amundi ETF MSCI Spain UCITS ETF | Amundi | |
| 7. Bancos europeos | iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETF | iShares |
| Lyxor UCITS ETF EuroStoxx Banks | Lyxor | |
| db x-trackers Stoxx Europe 600 Banks UCITS ETF | DeAWM | |
| Amundi ETF Euro Corporate Financials iBoxx UCITS ETF | Amundi |
Datos a 31/03/2014. Fuente: elaboración propia a partir de datos de iShares, Lyxor AM, DeaWM y Amundi.
* En el índice MSCI Nordic Countries Index (Total Return), el 41% de los valores subyacentes generan más del 20% de su beneficio en mercados emergentes.
**Esta estrategia busca crear valor relativo a través de emisiones emergentes denominadas en dólares versus crédito europeo.
