El espectacular crecimiento que ha protagonizado la inversión con criterios ASG a nivel mundial en los últimos años se ha quedado casi al completo en los mercados cotizados a juzgar por los datos que acaba de publicar PwC Luxemburgo. La consultora ha publicado un estudio titulado EU Private Markets: ESG Reboot, en el que cifra en un 14,8% el porcentaje de activos ESG en mercados privados europeos. Una cifra muy inferior al 25% que suponen los fondos ESG sobre el total de fondos europeos , según las estimaciones de Morningstar.
Sin embargo, en el informe de PwC se pone también de manifiesto que ese porcentaje de activos ASG en mercados privados va a experimentar un fuerte crecimiento en los próximos cinco años debido a varias razones. Y citan tres principales: cambios en las prioridades de inversión incluyendo valores sociales y no solo financieros, cambio en la mentalidad del inversor y comportamiento a medida que entienden que la ESG ayuda también a reducir el riesgo de las carteras y mayor regulación e impulso político a la ESG.
En concreto, prevén que los activos ASG de los mercados privados europeos se dispararán hasta alcanzar los 1,2 billones de euros en 2025, lo que supondrá entre el 27,2% y el 42,4% de toda la base de activos del sector de los mercados privados. De cumplirse su previsión más optimista, calcula que el 75,7% provendrá de nuevos fondos captados, mientras que los fondos existentes y reclasificados representarán el 20,9% y el 3,4% restante de los activos, respectivamente.
Qué subsectores crecerán más
Eso a nivel general ya que en el estudio también diferencian sobre qué tipo de activos privados pueden dar un mayor protagonismo a la ESG. Diferencian entre cuatro grupos: capital privado, bienes inmuebles, infraestructuras y deuda privada.
- Capital privado: Desde la consultora estiman que el volumen de activos ASG se disparará hasta los 292.000 millones de euros en 2025, según el escenario base, y representará el 20,7% del total de activos del PE. Se espera que más del 90% de este aumento de 193.700 millones de euros provenga de nuevos fondos, lo que representa una oportunidad de más de 175.000 millones de euros para los gestores más proactivos.
- Bienes inmuebles. Su escenario básico sugiere que los activos ASG del sector inmobiliario aumentarán en 87.400 millones de euros en los próximos cinco años, alcanzando los 153.200 millones de euros y representando el 33,7% de la base total de activos en real estate.
- Infraestructura. Es el sector donde estiman una mayor penetración de la ASG. En concreto, pronostican un escenario de base en el que los activos ASG de infraestructura alcancen los 251.600 millones de euros a finales de 2025, lo que representa el 40,6% del total de activos de infraestructura.
- Deuda Privada. Fijan su alcance para 2025 en el 21,3% del total (78.800 millones de euros).
