El mes de julio ha dado comienzo dejando muy buen sabor de boca a los inversores a jugar por las rentabilidades positivas que acumulan en líneas generales tanto los mercados de renta fija como los de renta variable. Solo por mencionar algunos ejemplos, según los datos publicados por Inverco la semana pasada, todas las categorías de fondos acumulaban en el primer semestre del año ganancias que van desde el 0,85% que de media se anotan los monetarios al 10% que suman los fondos de renta variable nacional.
Sin embargo, eso no quiere decir que los fondos se hayan olvidado del impacto que 2022 supuso para sus carteras. Es lo que se conoce como tasa de variación, que, como se explicaba en este artículo no es otra cosa que una regla de tres ya que la revalorización que hay que esperar de la inversión es simplemente el resultado de restar al precio actual el precio anterior, multiplicarlo por 100 y dividirlo entre el precio anterior. En fondos ese cálculo se puede hacer mirando el valor liquidativo de un producto, el que tiene ahora y el que tenía al cierre de 2021, antes de que se iniciara ese annus horribilis que fue 2022.
Según los datos recogidos por Morningstar Direct de 2.000 fondos españoles (se incluyen todas las clases de los fondos), hoy solo 565 productos presentan un valor liquidativo igual o superior al que tenían al cierre de 2021, lo que implica que solo un 28% de los fondos españoles ha logrado dar carpetazo a 2022. La cifra, además, tiene truco ya que muchos de esos fondos cuentan con la ventaja de que en 2022 consiguieron esquivar las pérdidas generalizadas de los mercados.
Si solo se limita la lista a fondos que cerraran 2022 con pérdidas y que ahora valgan mucho más que al inicio del año pasado, la cifra es de 281 o, lo que es lo mismo solo el 15% de todos los 1.787 fondos que cerraron 2022 con pérdidas, según los datos que se han facilitado a Morningstar, han conseguido dar carpetazo al año pasado.
Los fondos de bolsa lo han tenido más fácil
Destacan los casos de fondos como CaixaBank Bolsa España 150, BBVA Bolsa Índice Japón Cubierto, Rural Renta Variable España Cartera o CaixaBank Bolsa índice España. Todos consiguen un valor liquidativo más de un 15% superior a con el que despidieron 2021 pese a acumular pérdidas en 2022 gracias a que en lo que va de año se anotan ganancias cercanas al 20% en la mayoría de los casos.
De hecho, en la lista de fondos predominan aquellos que destinan sus carteras valores de renta variable. Para encontrar el fondo mixto o el de renta fija que más gana desde 2021 pese a caer en 2022 hay que ir a los puestos 60 y 89 de la lista. El primero es Kalahari y está gestionado por Abante Asesores; el segundo es un FIL de nombre European Sr Floating Rate ESG gestionado por Arcano Partners
