Como adelantó Funds People a finales de mayo, la CNMV ha registrado la modificación del fondo Adriza Global FIL, por la cual deja de ser un fondo de inversión libre (FIL) y convertirse en un fondo tradicional, debido fundamentalmente a dos razones: “por un lado la gestión que se realiza no necesita de todas las posibilidades que tienen los FIL, y a su vez queremos ampliar los clientes potenciales, al reducirse las exigencias para que inviertan tanto los clientes finales como para facilitar la posibilidad de que otras Instituciones de Inversión Colectiva (IICs) accedan a nuestro fondo”, comenta Jacobo Blanquer, Consejero Delegado de Tressis Gestión.
El fondo, ahora denominado Adriza Global FI, no sufre modificaciones en cuanto a su gestión, Desde Tressis Gestion siguen considerandolo como un “fondo de retorno absoluto en un plazo de tres años, alternativo frente a la gestión tradicional”.
Los únicos cambios reflejados en este fondo de gestión activa serán los límites de apalancamiento, pasando estos a estar dentro de la normativa UCIT III. Además ahora, si la inversión se ha realizado vía Sicav deja de contar como inversión libre. Por otro lado, deja de ser un fondo destinado a un inversor cualificado, suprimiendo así el limite mínimo de inversión del fondo, anteriormente en 50.000 euros. Por último, hay una rebaja de las comisiones, pasando la de gestión de un 1,50% a un 1,35%, mientras que la comisión de éxito baja en once puntos porcentuales, siendo ahora del 9%.
La cartera de este fondo multiestrategia no tiene limitaciones tanto por tipo de activo, como por rating o duración, y aunque tiene un sesgo principal a estrategias de renta variable (normalmente entre 30-75%), tiene también exposición a otros activos como renta fija, divisas y materias primas, todos ellos vía fundamentalmente de activos e instrumentos líquidos de la OCDE. Las cuatro estrategias principales son: busqueda de valor, posiciones cortas y largas, trading y opciones, todas ellas detalladas en la entrevista realizada a Blanquer en el pasado mes de febrero.
Actualmente, el gestor del fondo “favorece la renta variable, y dentro de esta, la europea frente a la americana, ya que cree se comportará mejor en la segunda parte del año, incrementando además su posición en renta variable española”. En Renta Fija, Jacobo Blanquer añade que “están cortos en los plazos largos de las curvas americana y francesa, además de tomar posiciones en las curvas de los países periféricos en momentos de tensión”. En cuanto al mercado de divisas, están “largos de dólares”.
Además señala que "una parte de todas las carteras debería de tener este tipo de activos. Con este cambio, esperamos que haya un incremento del patrimonio en lo que queda de año y pondremos en marcha diferentes acciones para el último trimestre”. En Tressis Gestión, ofrecen la posibilidad de invertir en fondos de fondos completando las carteras con estos fondos “de autor”.
Lanzado en enero de 2011, el fondo tiene una rentabilidades objetivo superior al 5% en el periodo de 3 años. En lo que llevamos de 2013, acumula un rentabilidad del 10.45%, siendo su volatilidad del 10.0%, cumpliendo así el rango de volatilidad objetivo del fondo del 7%-20%. El patrimonio actual del fondo es de 5,9 millones de euros.
