Existen algunas gestoras poco conocidas por la comunidad inversora que han conseguido en los últimos años con sus productos obtener resultados sobresalientes por rentabilidad-riesgo. FundsPeople se las presenta.
Aproximadamente 200 gestoras internacionales comercializan sus fondos en el mercado español. De ellas, en torno a 140 no tienen oficina de representación sobre el terreno. Mantienen registrados sus productos, pero el esfuerzo comercial que realizan es escaso.
Este año son varias las entidades poco conocidas que han despuntado por sus resultados con alguno de sus productos en España. Sus buenos resultados por rentabilidad-riesgo les han permitido ganarse la calificación Consistente que confiere el Sello FundsPeople.
Alger
Se trata de una gestora independiente especializada en bolsa estadounidense. Aplican su filosofía de inversión desde su creación en 1964. Su método se basa en poner el acento en aquellas compañías que experimentan un cambio dinámico positivo. Esta filosofía, y su proceso de inversión se cimenta en un análisis fundamental y bottom up. En España, la distribución de los fondos de Alger SICAV se realiza a través de La Française. Según datos de CNMV, a cierre de 2020 contaba con un patrimonio que rondaba los 200 millones de euros. En 2021 la firma logra, por primera vez, que uno de sus fondos tenga Sello FundsPeople. Se estrena con el Alger Small Cap Focus, un fondo que invierte en compañías de pequeña capitalización.
AQR
Son las siglas de Applied Quantitative Research (Análisis Cuantitativo Aplicado). Se trata de una firma especializada en activos alternativos. Fue fundada en 1998 por Clifford S. Asness, David G. Kabiller, Robert J. Krail y John M. Liew. Sin embargo, la historia de AQR Capital Management es anterior, ya que Asness, Liew y Krail fueron compañeros de clase en la Universidad de Chicago y después coincidieron como compañeros de trabajo en el equipo de análisis cuantitativo de Goldman Sachs AM, donde desarrollaron un proceso de inversión en el que se aplicaban estrategias value y de momentum. Al igual que Alger, este año es el primero en el que la entidad logra tener uno de sus fondos distinguido con la calificación Consistente: el AQR Global Risk Parity UCITS Fund.
Baillie Gifford
Esta gestora británica, que en su totalidad pertenece a 44 socios, todos los cuales trabajan en de la compañía, fue fundada en Edimburgo en 1908. Aún mantiene su sede en la ciudad. El año pasado la entidad sobresalió en España por primera vez con el Baillie Gifford Worldwide Global Credit, un fondo de renta fija flexible global que este año cuenta con Sello FundsPeople, con la calificación de Consistente. Este año suma otro, el Baillie Gifford Worldwide Discovery, un producto de renta variable global centrado en small y mid caps. En España la entidad contaba a cierre del año pasado con 250 millones en activos bajo gestión, según datos de la CNMV. La mayor parte de ese dinero está en el Baillie Gifford Worldwide Japanese, fondo que este año disfruta de la calificación Blockbuster, al haber superado los 100 millones de patrimonio en España.
Barings
Se trata de una entidad que es filial de Massmutual. A nivel global, aglutina algo más de 300.000 millones en activos. En el mercado español su éxito comercial es muy escaso. Apenas cuenta con 40 millones en el negocio de distribución, según datos de la CNMV. En el ADN de la gestora está tratar de aprovechar oportunidades únicas y construir carteras a largo plazo en el conjunto de mercados de renta fija pública y privada, bienes inmuebles y renta variable especializada. Tres son los fondos que comercializa la entidad que este año pueden presumir de la calificación Consistente. Dos de ellos la han obtenido este año. Ambas son estrategias de renta fija emergente: el Barings Emerging Markets Corporate Bond Fund y el Barings Emerging Markets Debt Short Duration Fund.
Comgest
Fundada en 1985, esta gestora independiente francesa saltó a la fama por un fondo, el Comgest Growth Europe, cuyo gestor fue nominado en 2019 por Morningstar al premio de gestor sobresaliente. Sin embargo, la firma también comercializa otro tipo de estrategias cuyos buenos resultados por rentabilidad/riesgo le han permitido ostentar este año Sello FundsPeople, con la calificación de Consistente. Se trata del Comgest Growth Asia, del Comgest Growth Europe Smaller Companies y del Comgest Growth Global Flex Fund. Según datos de la CNMV, a cierre del año pasado la entidad contaba con un volumen de activos bajo gestión en el mercado español que rondaban los 270 millones.
Carne
Carne Global Fund Managers es una firma luxemburguesa que en 2019 apareció por primera vez en el radar de los inversores españoles gracias a un fondo de gestión alternativa con filosofía global macro, el U Access (IRL) Trend Macro, que obtuvo la calificación Consistente del Sello FundsPeople. Este año el producto con el que despunta la entidad es un fondo de renta variable americana, el Edgewood L Select US Select Growth, que ha obtenido la calificación Consistente.
DNB Asset Management
DNB AM es el brazo gestor de DNB, el mayor banco minorista en Noruega. Es la gestora de mayor tamaño del pías y la tercera más grande de Escandinavia. Llegaron a España a finales de 2015, con el registro en la CNMV de dos de sus productos más conocidos. La entidad adquirió popularidad gracias al DNB Fund Technology, producto que obtuvo unas rentabilidades espectaculares a 10 años (25%). Este año incorpora a su lista de productos destacados en el mercado español el DNB Fund Nordic Equities, un fondo de renta variable escandinava que este año presume de Sello FundsPeople, con la calificación Consistente.
Dodge & Cox
Dodge & Cox fue fundada en 1930. Cuenta con un equipo estable de profesionales de la inversión, la mayoría de los cuales han pasado toda su carrera en la firma. Este grupo ha trabajado en conjunto en la aplicación constante de su filosofía de inversión durante muchos años. Se basa en la creencia de que la experiencia y la estabilidad del equipo de inversión permite construir y retener un conocimiento institucional profundo de empresas individuales y comprensión de los diferentes mercados. Este año la entidad ha conseguido, por primera vez, que uno de sus fondos cuente con Sello FundsPeople, con la calificación Consistente. Hablamos de una estrategia de renta fija global: el Dodge & Cox Worldwide Global Bond Fund.
Findlay Park
De todas las entidades que aparecen en este artículo, quizás Findlay Park sea la más desconocida en el mercado español. Es una sociedad de inversión independiente con sede en Londres. Su propósito es generar rentabilidades compuestas atractivas para sus inversores durante décadas. Trabajan con la creencia de que se pueden generar mayores rendimientos compuestos para los inversores asumiendo menos riesgos. El fondo con el que, por primera vez, aparece en el radar de FundsPeople es el Findlay Park American, una estrategia de renta variable americana que este año disfruta de la calificación Consistente.
First Sentier Investors
Anteriormente conocidos como First State Investments, esta gestora australiana que empezó a registrar sus productos en España en 2015. Es el brazo de gestión de activos del Commonwealth Bank of Australia, uno de los bancos cotizados de mayor capitalización de la bolsa australiana. Aunque la entidad apenas cuenta con activos en el mercado español, este año destaca por el hecho de haber conseguido que cuatro de sus estrategias cuenten con la calificación Consistente gracias a sus buenos resultados por rentabilidad-riesgo. Todas ellas son de renta variable y tienen puestas su miras en Asia. Se trata concretamente del FSSA Asia Focus Fund (tanto en su versión en libras como en dólares), el FSSA China Growth Fund, el FSSA Greater China Growth Fund y el FSSA Japan Equity Fund Class.
Fisher Investments
La firma fue fundada en 1979 por Ken Fisher, conocido entre otras cosas por ser el tercer columnista más veterano de la revista Forbes y por ser el hijo de Philip Fisher, uno de los inversores americanos más famosos del siglo XX y autor del libro Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios. El fondo por el que despunta este año es el Fisher Investments Institutional Emerging Markets Small Cap Equity ESG, un producto que invierte en compañías de pequeña capitalización afincadas en mercados emergentes siguiendo criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo.
Fulcrum
Fulcrum AM es el proyecto de Gavyn Davies, uno de los economistas más reputados de Reino Unido con una amplia experiencia en el sector financiero y en especial en Goldman Sachs donde coincidió con Andrew Stevens, socio también en esta gestora, que trabajaba en el equipo de gestión de activos del banco estadounidense. Davies y Stevens lanzaron su proyecto en 2004 y en 2009 la entidad se registró en España. Hoy el producto por el que destaca es una estrategia de gestión alternativa, el Fulcrum Diversified Absolute Return Fund, que este año aparece por primera vez con la calificación Consistente.
Heptagon Capital
Heptagon es una gestora independiente con sede en Reino Unido creada en julio de 2005 por tres altos ejecutivos de Morgan Stanley. La entidad aterrizó en España en 2012 con el registro en la CNMV de su sicav domiciliada en Irlanda Heptagon Fund, que consta de dos estrategias gestionadas externamente. Sin embargo, no ha sido hasta ahora cuando ha despuntado con dos de sus estrategias, una de renta variable emergente, el Heptagon Driehaus Emerging Markets Sustainable Equity Fund, y otra de renta variable global, el Heptagon WCM Global Equity Fund. Ambas cuentan este año con la calificación Consistente.
Kempen
Kempen es una firma de gestión de activos especializada en nichos de mercado, especialmente small caps y real estate, pero también en deuda de alto rendimiento, donde destaca con el Kempen Lux Euro High Yield Fund, y crédito, con el Kempen Lux Euro Credit Fund, fondos que este año cuentan con la calificación Consistente. Su equipo de gestión, uno de los más grandes de los Países Bajos, actúa como el brazo de inversión alternativo para los fondos de pensiones y las compañías de seguros de todo el mundo. Cuentan con oficinas en Ámsterdam y Londres.
Berenberg (Universal Investment)
Universal Investment es la gestora al mando de los fondos Berenberg. Con sede en Frankfurt y oficinas en Luxemburgo y Cracovia (Polonia), esta entidad fue fundada en 1968. Resulta muy llamativo los buenos resultados que ha cosechado la gestora con tres de sus fondos de renta variable europea en los últimos tres años. Se trata concretamente del Berenberg European Focus Fund, del Berenberg Eurozone Focus Fund y del Berenberg European Small Cap. Todos ellos han logrado ganarse en 2021 la calificación Consistente gracias a sus buenos resultados por rentabilidad-riesgo.
