La nueva normativa que regula los requisitos que debe cumplir una sicav para disfrutar de un impuesto de sociedades al 1%, como otros vehículos de inversión colectiva, está provocando un aluvión hechos relevantes en la CNMV de sicavs anunciando su disolución. Solo hasta el 31 de enero, más de 1.000 sociedades anunciaron su liquidación como sicav según las cifras de la CNMV, entre las que figura Brighgate Iapetus, asesorada por Brightgate Advisory y gestionada por Brightgate Capital.
Desde la gestora han optado por dar una salida a los más de 200 accionistas con los que cuenta la sicav con la creación de un fondo específico para estos partícipes. Se trata de Brightgate-Iapetus Equity, un fondo de renta variable internacional que seguirá exactamente la misma filosofía y proceso de inversión que la sicav ahora en proceso de liquidación.
Misma política de inversión
En concreto, el fondo en cuestión invierte al menos el 70% de su patrimonio en renta variable, incluyendo el porcentaje que invierten en derivados a modo de cobertura, pero con un objetivo de volatilidad que de media está entre el 8 y 10%, muy inferior a la renta variable. La mayor parte de ese porcentaje invertido en bolsa está en lo que califican como quality compounders, empresas que están en sectores de futuro, con poca deuda, equipos directivos solventes y valoraciones razonables, mientras que destinan entre un 20 y 30% de esa cartera de renta variable a compañías que presentan oportunidades más ligadas al crecimiento.
Aunque no se marcan límites en cuanto a capitalización, el fondo presenta un sesgo de large cap ya que el primer objetivo del fondo es el de reducir el riesgo de la cartera. De hecho, realizan una gestión activa en la que tienen en cuenta tanto los riesgos políticos como sistémicos y la cartera está concentrada en unos 25 valores.
Según explica Javier Herreros de Tejada, director de inversiones de Brightgate Advisory EAF, el fondo está teniendo muy buena acogida entre los accionistas de la sicav extinguida del mismo nombre. "Creemos que el 90% del patrimonio que ahora tiene la sicav se reinvertirá en el fondo", afirma. De hecho, ya han contacto con el 30% de los accionistas y el 100% les ha confirmado que traspasarán su patrimonio de la sicav al nuevo fondo.
Desde su nacimiento, en mayo de 2014, la sicav obtiene una rentabilidad del 5,83% anualizada.
